稀土龙头三季度“成家单”来了！净利润猛增485% 股民却吵起来：有人意念涨停 有人却认为是利空

　　稀土龙头三季度“成家单”来了！

　　10月20日晚间，北方稀土（600111）公告，第三季度实现净利润11.13亿元，同比增长485.26%；前三季度实现净利润31.5亿元，同比增长495.03%。

　　业绩是利空还是利好？股民吵起来了

　　业绩一出，同花顺（300033）论股堂一片热议，不过投资者观点却分歧严重，看法不一。在看好的投资者眼里，北方稀土股价已经“意念”涨停。

　　而在看空的投资者眼里，这份财报显然不及预期，和上面截然相反，部分投资者已经“意念”跌停。

　　同花顺-异动眼查询发现，尽管三季度485%同比增速亮眼，但北方稀土第二季度净利为12.61亿元，由此计算，第三季度11.13亿的净利实际上环比下降了12%，这也大部分投资者不看好北方稀土这份季报的原因。

　　不过根据券商此前的预测来看，北方稀土全年净利润预期均值在43亿元左右，只要公司四季度净利润维持三季度的水平，那么全年业绩就能落在这个区间，因此整体来看，北方稀土业绩虽然有所不及预期，但仍大致在市场预测区间内。

　　截至目前，北方稀土拥有股东数40.54万户，相比上一期增长17.68%。

　　稀土价格猛涨

　　今年以来，国内稀土价格持续走高，数据显示，2020年以来，稀土价格快速上行，截至10月11日，氧化镨钕价格由25.75万元/吨上涨至60万元/吨左右，涨幅达到133%；氧化镝价格由179万元/吨涨至271万元/吨，涨幅达到51%；氧化铽由389.5万元/吨涨至882.5万元/吨，涨幅达到127%。

　　据了解，我国稀土行业实行配额制，任何单位和个人不得无指标和超指标生产。目前，我国稀土开采、分离冶炼总量控制配额全部集中于六大稀土集团。

　　北方稀土作为六大稀土集团之一，其拥有的稀土矿指标占到了总量60%，增量指标更是占到了96%，远远高于其他5大稀土集团。相关稀土价格的上涨，北方稀土无疑直接受益。据同花顺数据显示，2021年7月以来，北方稀土的股价如同坐上了火箭，短短两个月时间完成200%的惊人涨幅。

　　多家基金潜伏北方稀土

　　股价的大幅飞涨，离不开机构的加持。根据最新公布的三季度报，多家机构现身北方稀土十大股东，其中，私募知春精选一期私募证券投资基金新进2072.95万股，占比流通A股比例0.57%。

　　曲扬管理的前海开源沪港深优势精选也出现在此列，以1048.8万股的期末持股数量位列第八大流通股东，占流通A股比例近0.3%。

　　基金中报显示，截至二季度末前海开源沪港深优势精选的全部持仓中尚未出现过北方稀土，也就是说该基金三季度新进该股。

　　东方增长中小盘混合开放式证券投资者基金以971万股新进十大流通股东为列第九位，占流通A股比例0.27%。此外，社保基金近一年来也首次现身北方稀土十大流动股东，持股964.28万股，占比0.27%。

　　机构看好新能源对稀土的带动

　　众所周知，永磁是稀土最重要的下游应用，其中，高性能钕铁硼永磁主要用于风力发电、节能空调、节能电梯、新能源汽车等领域。

　　受益于新能源需求的增加，今年来稀土价格已经大幅上涨，现在的问题是，稀土的价格还会继续上涨吗？在中泰证券（600918）看来，短期稀土价格仍具备上行动力。

　　需求端来看，新能源汽车对稀土需求拉动已经不可忽视，中泰证券预计21年全球新能源车销量达到500-600万辆，是15年的8-10倍，单辆新能源车约需要3-4kg磁材，根据测算，新能源汽车需求已经占到高性能钕铁硼产品需求10%，需求增量的30%左右。

　　假设2025年新能源汽车销量达到1800万辆左右，新能源汽车需求占比提升至27.4%。这与2015-2020年新能源汽车对碳酸锂的影响类似，新能源车需求拉动已经不能忽视。

　　供给端来看，稀土整合大幕已经拉开，在过去，由于黑稀土的存在，稀土价格往往暴涨暴跌，但随着未来稀土供应管理更加有序，将利于对稀土价格进行管理，平抑价格波动。

　　库存方面，国内生产商氧化镨钕库存从2020年初的11025吨逐渐去化至当前的3000吨左右，库存水平处于历史低位，于此同时，目前中小磁材企业库存在1个月左右，甚至以及出现了零库存周转。

　　中信证券也看好稀土价格继续上涨，其预计2022年氧化镨钕、氧化镝、氧化铽价格或将突破80万元/吨、400万元/吨、1500万元/吨，稀土价格有望开启长牛，稀土产业链相关公司利润或将长期可持续增长，稀土商品价格与股票走势背离的情况有望缓解，稀土板块或将开启反弹，建议持续关注稀土全产业链战略配置价值。

　　投资标的上，该券商建议持续关注稀土及稀土永磁概念战略配置价值：北方稀土、厦门钨业（600549）、盛和资源（600392）、广晟有色（600259）、包钢股份（600010）、中科三环（000970）、【正海磁材(300224)、股吧】（300224）、宁波韵升（600366）、华宏科技（002645）。