九强生物拟完全收购迈新生物 巩固体外诊断产业领军地位

　　8月3日，中国医药投资有限公司（简称“国药投资”）将其持有的福州迈新生物技术开发有限公司（简称“迈新生物”）30%的股权在北京产权交易所挂牌交易，挂牌价格9.475亿元。此次挂牌价格较去年国药投资与九强生物（300406）（300406.SZ）联合收购迈新生物时的8.25亿元，增加1.225亿元，增幅14.85%。

　　九强生物在8月3日的互动易问答表示，对此次国药投资挂牌的迈新生物30%股权会争取收购。

　　在这场交易完成之后，九强生物业务将进一步覆盖肿瘤细胞筛查和手术后肿瘤组织切片的临床诊断领域，扩充病理诊断试剂和仪器产品线，提升技术研发能力和营销网络布局，巩固上市公司在体外诊断产业的领军地位。同时，此次迈新的股权转让也是国药入主九强生物后，快速强化九强生物，使其成为国药唯一的IVD平台。

　　根据北交所披露迈新生物30%股权项目情况显示，公司2021年上半年实现净利润1.25亿元，已经接近于2020年全年1.54亿元的利润。7月14日，九强生物发布业绩预告，预计2021年半年度归母净利2.05亿元-2.39亿元，同比增长500%-600%。受益于生化血凝业务持续加速，迈新生物并表后贡献高成长。根据业绩预告取中值，2021上半年九强预计实现归母净利润2.2亿元，扣除574.26万元政府补助后，预计实现扣非净利润2.16亿元，同比增长约533.19%。

　　2020年6月，九强生物与迈新生物签署了《购买资产协议之补充协议暨业绩承诺补偿协议》，业绩承诺期为2020年、2021年，合计实现的净利润不低于34，282.14万元。根据立信中联会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《福州迈新生物技术开发有限公司审计报告》，迈新生物2020年实现净利润15，233.86万元。2020年度实际净利润与承诺净利润相比，实现率为105.28%，2020年度业绩承诺已实现。

　　迈新生物今年上半年已实现净利润1.25亿元，完成2021年利润2亿元的业绩承诺已成竹在胸。如果此次九强生物顺利拿下30%的股权，结合九强生物业务正常化，九强生物2021年的利润保守估计在5.3亿元以上，较2020年增长300%以上。

　　对此，中泰证券（600918）表示，预计2021-2023年九强生物收入17.28亿元、20.93亿元、25.26亿元，同比增长103.72%、21.13%、20.71%，归母净利润5.21亿元、6.43亿元、7.97亿元，同比增长363.82%、23.51%、23.85%，对应EPS为0.88元、1.09元、1.35元。考虑到公司生化、血凝业务趋势向上，外延进入高景气病理领域，同时引入优质战投打开长期成长空间，维持“买入”评级。