珀莱雅可转债获反馈意见 8.04亿拟投向智能化生产、技术研发等项目

　　近日，珀莱雅（603605）化妆品股份有限公司（以下简称“珀莱雅”）再融资项目收到反馈意见，其中证监会对涉及募投项目等问题进行询问。

　　根据申报文件，珀莱雅本次公开发行总额不超过人民币8.04亿元（含8.04亿元）A股可转债，向原股东优先配股。拟募集资金将投向湖州扩建生产基地建设项目（一期）、龙坞研发中心建设项目、信息化系统升级建设项目以及补充流动资金。

　　募资可行性报告文件显示，募投项目中，湖州扩建生产基地项目主要以建设自动化、智能化生产品生产线，从而扩大公司生产能力以满足消费者日益增长的消费需求。龙坞研发中心项目主要为研发如化妆品制剂新技术、化妆品创新及核心功效原料开发、化妆品及配套设备一体化智能产品研发等重点技术。信息化系统项目主要将围绕升级信息化系统、搭建数字化平台等来不断完善公司运营管理。

　　根据上述募投项目情况，能够看出为顺应市场环境发展和消费升级，珀莱雅重视生产、研发及管理上的升级。

　　在反馈意见中，证监会重点关注募投项目资金使用情况以及项目规范性。关于项目资金使用具体情况，证监会要求珀莱雅进一步补充披露具体投资数额安排明细，投资数额的测算依据和测算过程，各项投资构成是否属于资本性支出，效益测算的过程及谨慎性等问题。同时，证监会注意到公司于2019年11月终止的前次募投“湖州分公司化妆品生产线技术改造”项目，对此，珀莱雅需要结合此项目情况及公司产能利用率情况，说明本次募投项目的必要性和可行性，新增产能消化措施。

　　关于募投项目规范性，证监会要求珀莱雅对募投项目是否经有权机关审批或备案、是否取得项目实施全部资质许可，募投项目具体建设内容、与主营业务的联系，是否符合相关产业政策和当前市场情况，以及募投项目用地等情况补充说明。

　　与此同时，珀莱雅财务数据方面，证监会注意到其应收账款、存货余额、货币资金余额较大，期间费用占同期营业收入的比例接近50%，且形象宣传推广费增长较快。对此，证监会要求珀莱雅对上述情况与同行业公司进行对比，并补充说明其中的原因及合理性。

　　根据申请文件，珀莱雅产品类型主要覆盖护肤类、洁肤类、美容（彩妆）类和其他，主营业务收入主要来自经销和代销模式，随着近几年电商快速发展，珀莱雅线上渠道销售占比逐年扩大。依托成功的互联网营销，珀莱雅有效提升品牌知名度及销售量，2018年至2020年，珀莱雅分别实现营业收入23.61亿元、31.24亿元、37.52亿元；实现净利润2.87亿元、3.93亿元、4.76亿元。

　　对逐步转向互联网营销的情况，证监会同样重点关注，要求珀莱雅说明并列示线上电商渠道和线下渠道报告期内各期收入的季节性、毛利率、交易金额等，说明线上电商销售模式后续销售退回情况，同时珀莱雅还需要说明报告各期主要客户、交易金额等是否存在重大变化等相关情况。