西水股份三日涨18%后迎跌停：两股东涉违约获被动减持 2020年业绩预亏87亿

　　3月9日，【西水股份(600291)、股吧】（600291）报收于3.74元，日跌9.88%，年初至今累跌34.04%，领跌A股保险板块；市值40.88亿元，换手率9.39%，成交额3.9亿元。

　　而8日晚间，西水股份方发布股价异常波动公告，表示2021年3月4日、3月5日、3月8日连续三个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超过 20%，属于股票交易异常波动情形；并回应，经自查不存在应披露而未披露的重大信息。

　　9日晚间，西水股份控股股东正元投资回函表示，确认截止目前不存在影响西水股份股票交易异常波动的重大事项，也不存在其他应披露而未披露的重大信息。

　　数据显示， 西水股份3月4日、3月5日和3月8日累计上涨17.9%，累计偏离值达21.53%，区间成交额4.86亿元。同期，所属保险板块下跌2.49%、上证指数下跌4.35%。

　　数据显示，西水股份曾在3月5日和3月8日登上沪市龙虎榜。

　　两股东频因违约被动减持，十大股东中半数质押股份

　　同在3月8日晚间，西水股份还发布了两则股东被动减持公告，涉及绵世方达和北京新天地，而这或为西水股份9日大跌之因。

　　西水股份公告表示，3月8日收到了中泰证券（600918）的告知函，中泰证券将继续对其股东绵世方达、北京新天地质押的西水股份部分股票实施了违约处置。

　　其中，中泰证券通过大宗交易和集中竞价方式处置北京新天地质押的股份2953万股(占西水总股份的2.70%)；通过集中竞价方式处置了绵世方达质押的西水股份1093.06万股(占西水总股份的1%)。

　　此次权益变动后，绵世方达持有的西水股份股权比例将从 9.75%减少至 8.75%；北京新天地的持股比例由3.80%减少至 1.10%。

　　同时，北京新天地也是西水股份控股股东正元投资的一致行动人，据公告披露，此次权益变动后正元投资及其一致行动人北京新天地、上海德莱合计持有的西水股份股权比例将从 17.65%减少至14.95%。

　　根据西水股份2020年度3季报，绵世方达为西水股份的并列第一大股东、北京新天地为其第五大股东、正元投资为其控股股东。

　　而值得一提的是，绵世方达和北京新天地所持西水股份的部分股份并非首次被动减持。2020年10月26日，中泰证券还曾对此发布减持股份计划公告。

　　公告表示，2017年底， 绵世方达和北京新天地分别将其持有的西水股份无限售条件流通股股份质押给中泰证券，用于办理股票质押式回购交易业务。经过数次补充质押和质押展期，截至公告日，绵世方达和北京新天地质押于中泰证券的西水股份股权分别为约1.18亿股和5200万股，占西水股份总股份的10.75%和4.76%。

　　同时，截至公告日，绵世方达和北京新天地均未按相关协议约定向中泰证券按时支付2020年三季度利息，构成实质违约。为了归还中泰证券股票质押融资借款，中泰证券拟对绵世方达和北京新天地质押的西水股份部分股票进行违约处置。

　　根据中泰证券的减持计划，其将在2021年5月中旬前，完成对绵世方达持有的西水股份6%股权和北京新天地持有的4.76%股权的减持。

　　财报显示，截至2020年三季度末，西水股份前十大股东中有五大股东质押了持有的股份，股权质押总量达4.22亿股，占A股总股本的38.62%。

　　除了绵世方达和北京新天地，其第三、四、六大股东，深圳德景、正元投资以及乌海市城建投融资亦质押了持有的西水股份相关股份。

　　业绩预亏87亿，股价数度大“跳水”

　　西水股份2020.7.1-2021.3.9股价

　　西水股份股价自2020年7月以来经历了数度“跳水”。而“跳水”主因为其旗下子公司天安财险“踩雷”184亿信托产品及2020全年超87亿元的巨额业绩预亏。

　　1月25日晚，西水股份发布2020年度业绩预亏公告，预计 2020 年度实现归属于上市公司股东的净利润-87.36 亿元左右，上年同期净利润为9.15亿元，亏损额同比扩356.2%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-271.23 亿元左右，与上年同期的-8.62亿元相比下降超3047%。

　　以归母净利来看，西水股份87亿的亏损额在当前已披露全年业绩的上市公司中排名第六，同时这一巨额也足以在2018、2015、2013、2012等年份登顶“A股亏损王”。

　　数据来源：i问财

　　西水股份2月10日在对上交所问询的回函中解释称，2020年度的大额亏损主要因对天安财险持有的信托产品等资产到期后发生实质性违约后的大额计提减值准备、天安财险投资持有的股权投资基金的公允价值变动损益、母公司按持股比例计算应承担的天安财险超额亏损。

　　而值得注意的是，以3月9日收盘市值40.88亿元计算，西水股份的年净亏损额为其市值的2.14倍；年扣非净亏损额为其市值的6.63倍。

　　同时，搜狐财经计算西水股份历年利润情况发现，2020年度的净利亏损已远远超过西水股份上市19年以来的全部盈利。

　　历史数据显示，西水股份于2000年上市A股，2000-2019年度，西水股份累计实现净利润18.25亿元，仅为2020年度预亏额87.36亿元的1/5。

　　西水股份在其2020年度半年报中自述称，西水股份作为投资控股型公司，主要通过控股子公司从事保险、贸易、投资管理等业务，其中控股子公司天安财险从事的保险业务收入占到起主营业务收入的90%以上，为公司核心业务。