福昕软件跌13.4% 昨日中金公司唱多喊目标价400元

　　互联网北京1月29日讯 【福昕软件(688095)、股吧】(688095.SH)今日低开低走，截至收盘报238.58元，跌幅13.43%。

　　昨日晚间，福昕软件发布2020年年度业绩预增公告。公告称，经财务部门初步测算，预计2020年度实现归属于母公司所有者的净利润为11165万元至13135万元，与上年同期相比，将增加约3751万元至5721万元，较去年同期增加约51%至77%。

　　预计2020年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后净利润为8100万元至9700万元，与上年同期相比，将增加约2101万元至3701万元，同比增加约35%至62%。

　　至于业绩预增原因，福昕软件表示，一方面，公司在巩固欧美市场的同时加大对境内市场的投入，持续增加对销售团队及市场广告等方面的投入，进而使公司报告期内业务量继续增长；另一方面，公司加强渠道建设及推进订阅销售模式，代理及订阅销售模式收入均有所上升。上述因素综合导致本期营业收入较上年同期有所增长。此外，本期增加暂时闲置的募集资金现金管理收益，导致非经常性损益较上年同期有所增加。

　　近两日内，中金公司（601995）、中信证券等多家券商纷纷发布研报唱多福昕软件，其中，中金公司在研报中给予福昕软件400元目标价。

　　1月28日，中金公司发布研报《福昕软件(688095)：发布股权激励计划 重申业绩增长高确定性》，研究员为于钟海。研报称，福昕软件公告2021年限制性股票激励计划（草案），本次激励计划拟授予的限制性股票数量为120.35万股（占公司股本总额的2.50%），激励对象总人数为209人（占公司员工总数的37.66%），限制性股票的授予价格为每股185.49元（公告前20个交易日股票交易均价的75%）。

　　中金公司维持2020/2021年盈利预测不变，引入2022年收入预测9.86亿元，净利润预测3.49亿元，维持跑赢行业评级以及400元目标价。目标价对应55倍2022年市盈率，较当前股价有50%的上行空间，当前股价对应52/37倍2021/2022年市盈率。

　　同日，中信证券发布研报《福昕软件(688095)重大事项点评：激励绑定核心员工 助力公司长期发展》，研究员为杨泽原、丁奇、张帅。研报称，福昕PDF作为可离线使用的通用办公工具软件，产品经过美国本土安全检测、相关报备、第三方安全机构存管等认证，我们认为相关风险有限。公司自科创板上市以来，在研发、品牌宣传、销售渠道建立方面持续加大投入，新设深圳、成都、西安等研发中心，在线销售、渠道收入占比不断提升；另外，受益于信创、品牌知名度提升等因素，2020年公司国内市场业务也有快速增长。展望未来，预计公司将继续加强云化、智能化文档技术的研发，加深垂直行业深度应用能力，同时寻找外延式发展机会，用扎实的产品力开拓全球云办公市场。

　　中信证券表示，股权激励绑定核心员工，长期目标彰显公司信心。公司通过全球化布局和差异化竞争，近年来BG端、C端用户增长提速，ARPU值持续提升。其认为公司正站在产品云化与商业模式订阅化的起点，未来将继续加强渠道、生态布局，持续提升市占率。维持2020-2022年EPS预测2.56/3.59/4.80元，维持“买入”评级。

　　（：李荣）