王府井盘中跌停 申银万国中金公司高位唱多帮割韭菜

　　互联网北京11月17日讯 王府井（600859）(SH600859)今日盘中跌停，截至收盘报36.85元，跌幅9.86%。

　　11月14日，王府井发布关于为合营公司提供担保暨关联交易的公告，公告称，王府井之合营公司佛山王府井一方城商业管理有限责任公司（简称“佛山一方城”）拟向中国农业银行股份有限公司佛山石湾支行申请本金人民币1.2亿元的银行借款，王府井和广州雄盛宏景投资有限公司（简称“雄盛宏景”）作为佛山一方城的股东拟为佛山一方城上述贷款提供连带责任保证，其中，王府井所担保的借款本金额度为6000万元，雄盛宏景所担保的借款本金额度为6000万元。

　　11月以来，申银万国、中金公司等券商均发布研报唱多王府井。

　　11月10日，申银万国发布研报《王府井：Q3销售恢复显着加快 净利润同比+40%》，研究员为赵令伊、罗贤飞。研报称，公司公布2020年三季报，业绩符合预期。我们认为王府井是布局全国多业态协同发展的百货龙头，未来“百货+免税”的双轮主营业务模式具有高成长性。我们维持盈利预测，预计公司2020-2022年归母净利润分别为5.89亿/9.94亿/12.06亿，对应PE分别为53/32/26倍，维持“买入”评级。

　　11月4日，中金公司（601995）发布研报《王府井：Q3可比口径营收回暖至正增长区间 看好有税+免税双主业布局》，研究员为樊俊豪、徐卓楠。研报称，重申看好公司有税+免税双主业布局的发展前景。公司已于上半年获得免税经营资质，目前公司成立的免税品经营公司已完成工商登记，现阶段公司正在全国范围内积极推进离岛免税、口岸免税和市内免税项目，并结合首都核心区建设和自贸区战略的落地，重点推进北京地区的口岸免税和市内免税项目，我们认为随着相关项目的实施落地，有望构筑第二成长曲线，助力中长期成长。维持2020年和2021年盈利预测不变。当前股价对应2021年31.7倍市盈率。维持跑赢行业评级和57元目标价，对应44.7倍2021年市盈率，较当前股价有41.2%的上行空间。

　　（：李荣）