冯柳狂买 超级牛散来了！A股影视板块史上最大融资 什么公司这么香？

　　11月9日晚，万达电影（002739）宣布，非公开发行股份数量为1.96亿股，发行价格为14.94元/股，募集资金总额近30亿元。万达电影成为今年以来A股影视行业首家完成定增的公司，本次定增也成为A股影视行业史上融资规模最大的一单。

　　参与本次定增的投资者可谓星光熠熠。其中，高毅资产旗下明星基金经理冯柳管理的高毅邻山1号远望基金认购16亿元，高毅资产一举成为万达电影的第三大股东。瑞士银行、华安基金、兴全资金、财通基金等顶级机构均有参与，同业公司【慈文传媒(002343)、股吧】（002343）的大股东华章投资也通过中信证券的通道跻身定增阵容。值得注意的是，“超级牛散”徐茂根参与了本次定增。

　　业内人士指出，尽管万达电影上半年受疫情影响而亏损严重，但随着影院复工，公司业务正得到快速恢复，市场份额获得提升。公司还握有包括《唐人街探案3》在内的重要产品储备，未来将有不错的业绩增量空间。

　　（小标题）投资方阵容豪华

　　万达电影此次定增共向111名投资机构和个人发送认购邀约，发行对象最终确定为8名，其获配金额接近29.29亿元，锁定期为6个月。

　　来源：万达电影公告

　　万达电影此次定增引入的投资者阵容豪华。其中，仅明星私募高毅资产就认购近16亿元，包揽过半数份额。发行完成后，高毅资产将成为公司第三大股东，持股比例为4.71%。万达电影披露，高毅资产参与定增的产品为高毅邻山1号远望基金，该基金的基金经理正是冯柳。冯柳作为当红基金经理，其投资方向是众多投资者“抄作业”的关注焦点。

　　业内人士指出，高毅资产作为业内知名的百亿级私募，不仅总体收益表现稳定，尤其以价值投资见长，此次大手笔领投万达电影，足见对公司长期发展前景的信心。

　　此次定增还吸引了知名国际投行瑞士银行（UBS AG）、头部券商中信证券以及大型公募基金包括财通基金、兴证全球、华安基金。其中，慈文传媒大股东华章投资通过中信证券的通道参与本次定增。

　　除上述知名机构外，一位自然人股东也吸引了记者的注意。

　　自然人徐茂根获配金额为1.32亿元。徐茂根公开身份为浙江远东化纤集团前董事长，目前持股达41.99%，该公司系一家集聚酯、涤纶纺丝、加弹、印染为一体的国家级重点高新技术企业。徐茂根的另一重身份则是“超级牛散”，有媒体曾报道徐茂根在2010年第四季度耗资约6000万元买进58万股碧水源（300070），成为第8大无限售条件股东。仓位在线显示，徐茂根在2010年3月成为【久立特材(002318)、股吧】（002318）前十大流通股股东后，曾先后在7家上市公司“驻扎”，最后一次出现在2014年末的北大荒（600598）前十大流通股股东名单。

　　（小标题）募资金额调整

　　万达电影4月21日晚发布定增预案，公司本次非公开发行股票拟募集资金总额不超过43.5亿元（含本数），本次发行的股票数量按照本次发行募集资金总额除以发行价格计算，且不超过本次发行前公司总股本的30%，即不超过6.24亿股（含本数）。

　　不过，万达电影本次募集并未达到上限，实际募集资金净额为28.96亿元。

　　尽管未实现顶格融资，但仍创造了纪录。万达电影是今年以来A股影视行业首家完成定增的公司，30亿元的融资额也是A股影视公司有史以来融资规模最大的一单。

　　新建影院项目拟投入募集资金由30.45亿元调整为20.27亿元，补充公司流动资金及偿还借款拟投入募集资金由13.05亿元降至8.69亿元。

　　来源：万达电影公告

　　万达电影披露，根据股东大会授权，董事会同意公司对募集资金投资项目拟投入募集资金金额做出相应调整，不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。

　　早前定增方案显示，项目建设地点为万达电影拟新建影院的城市，包括北京、上海、广州等。根据万达电影的现有情况和未来发展目标，本项目计划在2020年至2022年新建影院162家。其中，今年拟建59家，2021年拟建81家，2022年拟建22家。本项目建设计算期内合计可实现营业收入310.46亿元，利润总额为30.38亿元，净利润为22.78亿元。

　　（小标题）近30亿元补血意义重大

　　今年电影行业尤其院线受疫情冲击尤为严重，不过随着全国影院的复工复产，作为行业龙头的万达电影也在努力走出低谷。其第三季度经营和业绩指标在复工复产后获得改善，单季度亏损幅度已较前两个季度环比收窄六成；市场份额在疫情下不降反升，从去年同期的13%跃升至15%，达到近年来最高水平，也在前十大影视投资公司中增幅最快。

　　此外，万达电影手握超级IP电影《唐人街探案3》，超过40部电影、电视剧及网剧项目将于2020年-2021年集中释放，丰厚的内容储备有望带来更大的业绩增量空间。

　　万达电影指出，财务层面上，此次定增完成后公司总资产和净资产均有所增加，资产负债率指标将有所改善，资金实力进一步得到提升，整体抗风险能力有所增强，财务结构进一步优化，满足公司的流动资金需求，有利于提升公司短期资产抵御风险的能力，为后续发展提供有力保障。

　　业务层面上，万达电影未来将通过新建影院项目提升影院票房收入，提高卖品、衍生品销量，并进一步扩大会员规模。同时，公司可利用全面覆盖电影全产业链的优势，充分发挥既有庞大院线终端、会员体系的显着优势和娱乐生态圈内的协同效应，增强电影、电视剧的投资、制作和发行业务，持续打造泛娱乐平台型公司，提升综合竞争实力和可持续发展能力，为公司经营业绩的进一步提升提供保证。