中信证券：北摩高科拟收购京瀚禹51%股权 助力着陆全系统长期布局

　　全景网9月7日讯2020年9月2日【北摩高科(002985)、股吧】（002985）（002985）发布公告称，拟以现金3.76亿元收购北京京瀚禹51%股权，纳入合并报表范围。京瀚禹是国内领先的军工电子元器件检测服务第三方检测机构，主要对集成电路、晶体晶振等电子元器件进行检测，客户主要为航空、航天、兵器、船舶、科研机构等军工单位。

　　根据《上海康达化工新材料集团股份有限公司关于签订股权收购合作框架协议的公告》，京瀚禹在分批收购的初步交易方案中承诺业绩2020-2023年分别为0.92亿元、1.06亿元、1.22亿元、1.42亿元。根据2020年数据测算，预计并表后实现归母净利润3.66亿元，将增厚EPS15%。

　　中信证券9月7日发布研报称，北摩高科通过本次收购一方面有望增厚公司业绩，另一方面还有利于公司加速在着陆全系统的布局，进一步提升长期发展潜力。考虑到公司是我国刹车制动领域核心供应商，预计未来将充分受益我国航空装备的快速放量以及民用需求的持续扩张。

　　该研报认为，北摩高科是我国刹车制动领域核心供应商，受益于实战化训练的推进，已进入快速发展期。公司目前正通过前期募投项目向飞机着陆系统拓展，以实现从零部件供应商向分系统制造商的升级，进而提升在着陆全系统领域的竞争力。此次收购有利于公司实现产业系统，加速在着陆全系统的布局，进一步提升长期发展潜力。