世茂股份公布“千亿600823”战略 稳健财务为深蹲起跳做足准备

　　延续2019年业绩稳健增长的势头，进入2020年，世茂股份（600823）（股票代码：600823. SH）继续保持高品质发展。8月19日，世茂股份发布2020年中期业绩报告，报告显示，世茂股份财务结构安全稳健，资金充裕，公司有息负债率进一步降低，财务结构不断优化。

　　上半年，世茂股份持续拓宽融资渠道，依托多元化融资方式使得综合融资成本降至5.46%；同时，资产规模稳步增长，总资产规模达到1348亿元，归母净资产265亿元，资产负债率64%，有息负债率20%，负债率管控有效，财务结构安全稳健。

　　8月20日下午，世茂股份在上海举行2020半年度业绩发布会，会议以线上视频形式进行，并首次对外公布了“千亿600823”战略，计划目标于2024年公司销售签约达到约1000亿元，年复合增长率达到约40%左右，争取为公司股东带来更大收益。未来，世茂股份将换挡提速，聚焦发挥自身在商业地产领域开发的禀赋及优势，以实现快速、稳定、健康、长远的发展。

　　现场照片

　　财务结构安全稳健 持续拓宽融资渠道

　　面对复杂多变的市场环境，世茂股份始终践行稳健的财务政策。公司严格管控各项财务指标，重视现金流安全，负债水平处于健康、可控范围内，为公司未来发展夯实基础。在稳健经营的同时，世茂股份积极与全体股东分享成长红利。2019年度分红率达到40%，这是世茂股份连续两年维持稳定的高分红。近期，世茂股份正值焕新启航，持续向好的发展势头前景可期，也是价值投资的良好时机。

　　秉承赋能城市价值、探索商业本质的精神，世茂股份已深耕商业地产领域多年。商业运营专业能力和成果日益显现。2020上半年，世茂股份净利润率为19%，销售均价再创新高，达2.38万元/平米，新增土地储备183万平米，现有土地储备约1900万平米，为公司的进一步发展奠定良好基础。

　　报告期内，世茂股份在手货币资金159亿元，现金/短债比为1.46倍，流动性充裕，偿债能力良好。在业绩会上，世茂股份方面表示将持续优化融资结构，探索多元化的融资渠道，提升资金运用效率，为公司的发展提供充沛的资金保障。

　　2020上半年，在行业监管力度提升、监管政策频出的背景下，世茂股份充分利用债券市场，实现融资结构的整体优化。世茂股份的稳健经营，获得债券市场的充分认可，公司近三年主体评级均为AAA，债券发行利率也持续走低。截至2020年6月末，公司债券融资余额145亿元，占期末有息负债的比重达56%，整体平均融资成本为5.46%，处于行业较低水平。

　　换挡提速 助推千亿战略目标达成

　　在业绩发布会上，世茂股份首次发布了“千亿600823”全新五年发展战略，计划到2024年，公司销售签约力争达到约1000亿元，权益后签约力争达到约600亿元以上，实现年复合增长率约40%左右。与此同时，自持及经营管理收入也将实现年复合增长率约30%左右。

　　世茂股份方面表示，公司拥有的四大优势将有效助力千亿目标的达成。首先，公司的资产结构健康，具备深蹲起跳、向上发展的空间。其次，近三年来保持AAA主体信用评级，为多元化、低成本的融资渠道提供了保证。与此同时，在以国内大循环为主体的新格局下，商业地产作为驱动内需的重要场景，将有望获得政府更大力度的支持。最后，随着多个标杆项目的相继入市并屡获世界级奖项，世茂股份已逐步在市场上树立了品牌影响力和美誉度，为持续打造标杆精品奠定了坚实基础。

　　迈向未来，新坐标（603040）已经清晰可见。世茂股份将紧跟国家发展战略，聚焦沿海发达经济带和内陆经济重镇，深耕8大核心城市群，以一线和强二线城市为核心，同时择机落子周边资源密集型三线经济强市。

　　更重要的是世茂股份将坚持走有世茂特色的发展道路，聚焦“独特”和“影响力”2大发展路径，以标杆项目独特、产品形态丰富、多元业务赋能体现“独特性”，并持续加大与政府、资方、企业与同行的合作，通过内拓+外延双轮驱动的方式推动规模化发展，扩大影响力。

　　最后，世茂股份将着力研究并孵化轻资产商管、主题娱乐和金融服务3大业务平台，积极对接资本市场，为城市生活带来更广阔的想象空间。

　　深圳世茂深港国际中心效果图

　　2020年，在复杂未知的市场环境下，世茂股份选择主动出击，提出突破性的战略目标，无疑给市场和行业一剂有力的强心针，体现出勇于担当、直面挑战的态度和底气。在全新战略发展目标的指引下，基于战略清晰、土储充沛、产品内涵丰富、财务结构稳健等利好因素加持，在A股为数不多的商业地产企业中，世茂股份的发展前景令人期待。