226家公司一季度业绩逆市向好 集中在三大行业

　　上市公司年报正在密集披露，截至15日，沪深两市已有1635家公司披露一季报，虽然在疫情影响下，大部分公司业绩下滑，但仍然有226家业绩大幅预增。机构建议，关注受疫情影响较小和外围经济衰退影响小的行业。

　　14股一季度业绩增幅超1000%

　　统计显示，1635家披露一季报业绩预告的公司中，286家公司业绩预减，28家公司续盈，248家公司续亏;446家公司业绩出现首亏;88家公司扭亏;157家公司略增;153家公司略减，还有数源科技（000909）、【飞利信(300287)、股吧】（300287）等公司业绩不确定。

　　不过，在此背景下，沪深两市依然有深物业A（000011）、天健集团（000090）、许继电气（000400）、晨鸣纸业（000488）、穗恒运A、【万泽股份(000534)、股吧】（000534）、江铃汽车（000550）、西部创业（000557）、恒逸石化（000703）等226家公司一季度大幅预增。其中，业绩增幅超过1000%的有新劲刚（300629）、ST东海洋（002086）、左江科技（300799）、唐人神（002567）、高德红外（002414）、ST南风（000737）、天健集团、欣龙控股（000955）、华友钴业（603799）、姚记科技（002605）、越秀金控（000987）、金溢科技（002869）、天康生物（002100）、大立科技（002214），它们预计一季度业绩增幅分别为29733.95%、13159.67%、6920%、4164.15%、2579.62%、1965.88%、1592.97%、1591.9%、1518.61%、1198.72%、1182%、1180.18%、1110.23%、1052.06%。

　　“虽然市场对大部分公司一季报较差有心理准备、同时近期一些大幅负增长的一季报披露后股价跌幅也有限。另一方面，正增长的公司业绩披露后，相对于负增长的公司，股价表现上也的确有超额收益。”天风证券（601162）刘晨明认为，一季度业绩仍然保持正增长的公司主要有两类：一是产业链上游的公司，需求减弱传导到上游有时滞，比如典型的消费电子;二是典型的游戏、计算机、医药和必选消费的部分公司。

　　分行业来看，制药、生物科技与生命科学以及医疗保健设备与服务有34家公司，占本次一季度业绩大幅预增公司比例为15.04%;计算机、通信和其他电子设备制造业有34家，占比15.04%;食品、饮料与烟草以及耐用消费品与服装有20家公司，占比为8.84%。

　　二季度增速将好于一季度

　　在投资策略上，刘晨明认为，A股市场二季度整体区间震荡，可持续的反弹需要国内政策和海外疫情不确定性的落地。维持市场底部的判断，但对反弹的空间相对谨慎，属于脉冲式超跌反弹，不大会是创新高的反转，二季度整体是震荡格局;方向上，一方面关注外资回流下超跌白马股;另一方面，二季度配置主线围绕逆周期政策发力的新老基建。

　　行业投资上，银河证券曾万平认为，“受疫情影响较小和外围经济衰退影响小的行业，包括疫苗、创新药和医疗器械、刚需较强的有定价权的调味品等生活必需品、安全边际较大的可持续较高股息率公司(底仓配置)。”

　　在政策方面，近期政治局会议指出，要加大宏观政策对冲力度，有效扩大内需。积极的财政政策要更加积极有为，稳健的货币政策要更加灵活适度，适当提高财政赤字率，发行特别国债，增加地方政府专项债券规模，引导贷款市场利率下行。

　　国金证券分析师李立峰认为，“一季度国内经济活动停滞将导致A股业绩增速大幅下行;二季度逆周期政策开始发力，但外需断崖式下行对出口造成拖累，由于内需仍是主导，总体上二季度A股业绩增速将好于一季度;三季度海外疫情可能已经在一定程度上得到控制，全球性的刺激政策共振下，外需也开始逐步恢复，A股业绩增速进一步回升。”