上海电影:市场竞争力强 目标价设定为17.92元
摘要: 联讯证券发布公司研报指出,看好上海电影(601595),理由为,(1)公司定位为“专业化发行公司+综合型院线+高端影院经营”的商业模式清晰,主营业务带动高利润率周边业务,一二线城市核心地段的影院资源拥
联讯证券发布公司研报指出,看好上海电影(601595),理由为,(1)公司定位为“专业化发行公司+综合型院线+高端影院经营”的商业模式清晰,主营业务带动高利润率周边业务,一二线城市核心地段的影院资源拥有对广告收入较高议价能力,理应享有较高估值;(2)影院在一二三线城市布局合理,单银幕产出远高市场平均,市场竞争力强。预估公司2018年、2019年和2020年净利润分别为2.2亿、2.9亿和3.6亿,分别对应每股盈利为0.60元、0.78元和0.99元,分别对应2018年2019年和2020年的PE为25.8倍、19.8倍和15.6倍,给予2018年PE26.0倍,目标价设定为17.92元,维持“买入”的投资评级。
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