天津国企混改全面铺开逾8000万资金抢筹六股

时间： 2017-02-14 07:57:43 来源：证券日报作者：佚名

扫描到手机

摘要：第1页:天津国企混改全面铺开逾8000万元资金抢筹6只相关股第2页:桂发祥:麻花食品细分龙头,扩产扩张图发展第3页:中国远洋:集运市场低迷,重金强化全球码头网络布局第4页:一汽夏利:公司主要从事汽车整

　　天津国企混改全面铺开逾8000万元资金抢筹6只相关股桂发祥:麻花食品细分龙头,扩产扩张图发展中国远洋:集运市场低迷,重金强化全球码头网络布局一汽夏利:公司主要从事汽车整车、动力总成产品的开发天药股份:公司是我国最早研制并生产皮质激素类原料药的企业之一泰达股份:看好公司未来发展国机汽车:公司是世界500强企业国机集团下属大型汽车综合服务企业

　　 002820

　　桂发祥

　　桂发祥:麻花食品细分龙头,扩产扩张图发展

　　桂发祥 002820

　　研究机构：国金证券分析师：于杰,岳思铭撰写日期：2016-11-10

　　投资逻辑

　　传统特色休闲食品百年中华老字号:桂发祥以麻花为核心产品,体现礼品食品高毛利属性,2015年实现收入4.57亿,同比持平;净利润9404.46万,同比增长8.27%。销售方式上以直营店为主、全渠道销售,以天津为核心市场辐射华北地区,实际控制人为天津市河西区国资委,股权结构合理。

　　休闲食品持续高增长,连锁模式利于市场把控:预计2016年休闲食品行业将实现销售额1094.91亿元,同比增长6.3%,2003-2016年行业CAGR为8.86%。预计2016-2020年休闲食品行业可维持CAGR6%-8%的增速。伴随着人均可支配收入增加带动的消费升级,我们认为休闲食品行业的高增速仍将持续,同时连锁模式在整个休闲食品零售行业市场规模中所占比例逐年增加,2011年连锁模式的市占率达15.63%,同比增长+29.31%;模式的优点在于对于市场信息的及时反馈,有利于产品销售的调整及迅速扩张。

　　麻花食品细分市场龙头,市场整合的引领者:2012-2014年,公司麻花产品市占率分为8.78%、8.34%和7.13%。目前公司产能超负荷运转,募投项目建成后公司麻花产能将增至1.04万吨,在现有基础上增加126.93%,同时直营店面将由现有的44家增至63家,预计未来市占率将有望进一步提升。

　　未来看麻花产品升级、旅游消费市场提振和投资并购预期:公司将深耕京津地区,重点开发功能性麻花产品,定位中高端消费市场。公司“十八街”品牌在天津市场知名度较高,市场上没有同体量的竞争对手,在麻花产品上拥有较强的定价权。预计2016-2020年,麻花单价平均年涨幅为2%。随着京津冀一体化的持续推进,预计天津旅游市场将持续走俏,成为推动公司业绩增长的有力保障。

　　投资建议&估值

　　预计2016-2018年公司实现营业收入4.87/5.43/5.95亿元,分别同比增长6.5%/11.7%/9.6%;实现归母净利润1.01/1.19/1.29亿元,分别同比增长7.74%/16.99%/8.58%;折合EPS0.80/0.93/1.01元。公司股票发行价为16.60元,对应16年21XPE。考虑到新股上市因素,给予“增持”评级。

　　风险

　　产能扩张进度及未来产能利用率不达预期。

　　新建直营店销售情况不达预期。n天津区域旅游不振,外埠扩张受阻。

　　 601919

　　中远海控

　　中国远洋:集运市场低迷,重金强化全球码头网络布局

　　中国远洋 601919

　　研究机构：东北证券分析师：瞿永忠,王晓艳撰写日期：2016-11-02

　　事件:公司于2016年10月29日披露三季报,1-9月公司实现营业收入498.74亿元,同比增长0.35%;实现归属于上市公司股东的净利润-92.20亿元,2015年同期为3.22亿元。实现EPS为-0.90元,2015年同期为0.03元。

　　集运散运市场低迷,业务量同比增长。2016年1-9月,上海出口集装箱运价综合指数(SCFI)和中国出口集装箱运价综合指数(CCFI)均值分别为594点和694点,同比分别下跌23.6%和24.4%。2016年1-9月,公司集装箱航运业务的货运量为4,465,299标准箱,同比增加61.10%。前三季度集装箱航线货运量累计为11,878,677标准箱,较去年同期增加46.69%。截至9月30日止,集团自营船队包括301艘集装箱船舶,运力达1,609,231标准箱。同时,持有35艘集装箱船舶订单,合计560,960标准箱。2016年1-9月,公司集装箱码头业务总吞吐量为24,210,241标准箱,同比上升4.72%。前三季度码头业务总吞吐量为70,237,645标准箱,较去年同期上升3.92%。

　　Q3亏损收窄。Q3公司实现营业收入189.33亿元,同比增加19.21%,发生营业成本194.86亿元,同比增加25.99%,毛利率为-2.92%,同比下降5.53pct。三季度归母净利润-17.85亿元,较第二季度减亏7.14亿元。

　　加强全球码头网络布局。2016年9月,公司以约49.21亿人民币对价取得阿布扎比港务局授予的哈里发港二期集装箱码头特许权区内独家建设、管理及经营权。2016年10月,公司以0.52亿人民币对价购买马士基码头公司持有的瓦多码头控股公司40%股权,并将通过股东贷款或股份溢价的方式,向瓦多码头控股公司提供不超过3.42亿元人民币的资金。

　　盈利预测及投资建议。公司利润受政府补助影响大,预计公司2016-2018年EPS分别为-0.34元,0.03元和0.17元,维持“中性”评级。

　　风险提示:集运行业持续不景气。

　　 000927

　　一汽夏利

　　一汽夏利:公司主要从事汽车整车、动力总成产品的开发

　　公司主要从事汽车整车、动力总成产品的开发、制造、销售业务,主要产品有骏派系列SUV、威志系列轿车、夏利系列轿车,CA4GA、CA3GA系列发动机和5T065系列变速器等产品。报告期内,公司向市场推出了威志V5和夏利N7的自动档车型。

　　 600488

　　天药股份

　　天药股份:公司是我国最早研制并生产皮质激素类原料药的企业之一

　　公司是我国最早研制并生产皮质激素类原料药的企业之一,国内大多数皮质激素类原料药产品是由公司首先研制并投入生产。公司是高新技术企业,中国化学制药工业协会会员单位,是中国首家获得皮质激素类原料药GMP认证和天津市第一家整体通过国家GMP认证的原料药生产企业。公司获得的省部级以上奖励的科研成果中"生物脱氢(节杆菌)产业化新技术"、"生物氧化(霉菌) 产业化新技术"、"高质量标准的螺内酯产业化项目"和"甲泼尼龙合成新工艺"通过天津市科学技术委员会组织的科技成果鉴定,达到国际先进水平。

　　 000652

　　泰达股份

　　泰达股份:看好公司未来发展

　　公司在区域开发产业中确保土地使用权的顺利流转,是该产业营收的重要来源;垃圾焚烧发电等项目有所在地政府授予的特许经营权,这是保障该产业创造收益的重要契约安排,并在技术研发方面积极进取,累计获得授权专利61项;在洁净材料生产领域累计获得授权专利10项,并保有独特的生产工艺,这也是公司在空气滤材、国家PM2.5口罩行业标准制定中发挥重要作用的生产要素保障。

　　 600335

　　国机汽车

　　国机汽车:公司是世界500强企业国机集团下属大型汽车综合服务企业

　　公司是世界500强企业国机集团下属大型汽车综合服务企业,是汽车贸易服务领域为数不多的国有控股上市公司,在中国汽车流通协会发布的“2014年中国汽车经销商集团百强排行榜”中位居第一,在行业内具有较大的影响力,在消费者心目中具有较高的公信力。

关键词：

公司,企业,汽车,股份,市场

审核：yj138 编辑:yj127

分享到：

免责声明:

1：凡本网注明“来源：***”的作品，均是转载自其他平台，本网赢家财富网 www.yjcf360.com 转载文章为个人学习、研究或者欣赏传播信息之目的，并不意味着赞同其观点或其内容的真实性已得到证实。全部作品仅代表作者本人的观点，不代表本网站赢家财富网的观点、看法及立场，文责作者自负。如因作品内容、版权和其他问题请与本站管理员联系，请在30日内进行，我们收到通知后会在3个工作日内及时进行处理。

2：本网站刊载的各类文章、广告、访问者在本网站发表的观点，以链接形式推荐的其他网站内容，仅为提供更多信息供用户参考使用或为学习交流的方便（本网有权删除）。所提供的数据仅供参考，使用者务请核实，风险自负。

版权属于赢家财富网，转载请注明出处查看更多

上一篇: 国家队首批4只持仓股曝光春节后3股实现上涨

下一篇: 商品期货大涨传导A股 6股受到三利好刺激