国资委强调防止国有资产流失 五股最受益

　　国投中鲁（个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询）

　　国投中鲁:公司是中国浓缩果汁行业的先行者

　　公司是中国浓缩果汁行业的先行者,作为中国食品土畜进出口商会果汁分会理事长单位、中国饮料工业协会常务理事单位和国家首批农业产业化重点龙头企业,公司多年来在行业内积累了良好的信誉和口碑。公司的管理团队由拥有多年行业从业经验和管理经验的人员构成,更拥有先进的研发中心和高素质的研发团队,以科技实力确保公司的持续发展。

　　*ST新集（个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询）

　　*ST新集:吨煤成本同比下降47%,上半年扭亏为盈

　　*ST新集 601918

　　研究机构：广发证券 分析师：沈涛,安鹏 撰写日期：2016-07-22

　　第2季度盈利0.6亿元。

　　公司预告上半年净利润0.38亿元;去年同期亏损9.1亿元。公司第1季度亏损0.22亿元,推算第2季度净利润0.60亿元,折算EPS0.02元。

　　上半年度吨煤成本同比降47%,吨原煤净利5元/吨。

　　上半年原煤产量819万吨,同比减少7%;吨商品煤售价296元/吨,同比下降8%;吨商品煤成本209元/吨,同比下降47%;吨原煤净利5元/吨。

　　第2季度原煤产量398万吨,同比减4%;吨商品煤售价297元/吨,同比降1%;吨商品煤成本202元/吨,同比降45%;吨原煤净利15元/吨。

　　公司通过减产、分流员工、缓提费用、出售资产等方式降低成本。

　　公司现有5个矿井,产能2395万吨。其中一矿(390万吨)已经减产,三矿(75万吨)由于亏损且资源枯竭,已经关闭。刘庄矿(1140万吨)2016年拟缓提30元/吨的安全生产费用,预计给公司增加2.6亿元净利润。

　　公司15年底员工1.99万人,同比减少6000人,预计2016年将会进一步分流员工。公司拟转让8处闲置房产,评估价值4399万元,预计将会给公司带来2385万元的投资收益;此外,公司拟出售淮南新康医院。

　　其他:在建矿的杨村矿(500万吨)和板集矿(300万吨)已经缓建。

　　国投宣城发电二期(49%,66万千瓦)已经运营;预计板集电厂(45%,200万千瓦)将于2017年投产。公司拟参股20%,和皖能集团共同建22亿立方米的煤制天然气,正在开展前期工作。

　　公司参股5.6%的皖天然气,首次公开发行股票申请获审核通过,未来上市后可能会给公司带来投资收益。

　　预计公司16-18年EPS0.06元、0.21元和0.21元。

　　公司2016年的主要任务在于扭亏;15年有7.3亿元的减值损失,预计16年将会大幅减少。公司的PB较高,维持“持有”评级。

　　风险提示:供给侧改革低于预期;母公司在筹划重大事项。

　　国投安信（个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询）

　　国投安信:着力于发展机构业务

　　安信证券着力于发展机构业务,进一步完善机构客户服务与管理模式,搭建机构客户服务平台,逐步完善高效集中的“一站式”客户服务模式,更好地满足机构客户多样化需求。致力于打造国内一流的卖方研究平台。目前拥有分析师近百人,在宏观研究、策略研究、及电子、建筑建材、传媒、化工、计算机、电气设备与新能源等行业具有优势地位。

　　国投电力（个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询）

　　国投电力:来水偏丰水电挤压火电,公司积极布局清洁能源

　　国投电力 600886

　　研究机构：长城证券 分析师：杨洁 撰写日期：2016-05-04

　　投资建议:

　　事件:国投电力4月29日晚间发布一季度业绩报告称,报告期内,归属于母公司所有者的净利润为12.41亿元,较上年同期增1.23%;营业收入69亿元,较上年同期减9.21%;基本每股收益为0.1829元,较上年同期增1.22%。预计公司16-18年EPS为0.72、0.80,0.82对应目前股价PE为9.08X,8.2X,8.0X,维持推荐。

　　投资要点:

　　经济增速放缓,用电需求不足导致发电量增长0.33%,上网电价同比降低9.97%:2016年第一季度,公司控股企业累计完成发电量257.60亿千瓦时,上网电量251.00亿千瓦时,与去年同期相比分别提高了0.33%和0.80%。其中上网电量火电为77.8亿千瓦时(减少18.99%),水电170.63亿千瓦时(增加13.26%),风电2.21亿千瓦时(增加17.55%),光伏0.36亿千瓦时(减少14.29%)。公司控股企业平均上网电价0.318元/千瓦时,与去年同期相比降低了9.97%。

　　火电量价双降导致营收下降9.21%,营业成本降低保证业绩增长1.23%:火电发电量同比下降19%为83.41亿千瓦时,平均上网电价降低19.23%为0.324元/千瓦时,导致营收下滑9.21%,由于报告期内煤价一直处于低位,公司营业成本同比降低12.91%,报告期内公司财务费用降低16%为13亿元,是由于2015年我国5次下调基准利率所致,营业成本的有效控制保证公司净利润比上年同期增长1.23%,实现EPS0.18,同比增加1.22%。

　　广西、福建所在区域来水偏丰保证水电持续增长:水电发电量同比增加13.3%为171.55亿千瓦时,主要是由于广西、福建的火电机组由于区域内降雨量充足遭到水电机组挤压,发电量下滑幅度分别达到40.06%和51.98%。由于来水较好,雅砻江水电发电量同比增加13.4%(一季度桐子林1台15万千瓦机组已于3月份投产),国投大朝山发电量同比增加29.88%。

　　积极发展新能源,公司电源结构良好:2016年2月,公司公告拟收购RNEUK公司旗下两个规划中海上风电项目,装机容量预计达到118.6万千瓦。本次收购将公司业务拓宽到海外,并极大增幅新能源装机,公司的电源结构有望得到进一步优化。2015年,公司新核准装机容量达到564.8万千瓦,其中水电150万千瓦,火电400万千瓦,新能源14.8万千瓦。截止2015年底,公司在建装机容量1121.8万千瓦,其中水电465万千瓦,火电600万千瓦,新能源56.8万千瓦。

　　风险提示:电价下调,机组利用小组超预期下滑,来水低于预期

　　中成股份（个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询）

　　中成股份:在亚非拉国家成功实施1400多个项目

　　中成集团经过长期国际经济合作领域的业务实践,在亚非拉国家成功实施1400多个项目,涉及建筑、铁路、机械、食品制造等30多个行业和领域,在发展中国家形成品牌优势和良好的商业信誉。公司作为中成集团核心企业承接COMPLANT品牌,并自成立以来先后成功实施一系列海外项目,为公司赢得高度赞誉和良好形象。COMPLANT品牌在亚非拉国家赢得了很高的知名度、良好的声誉和较大的品牌影响力。