高端技术不断突破 基金聚焦碳纤维产业链四牛股
摘要: 精功科技(个股资料操作策略盘中直播我要咨询)精功科技:布局高景气度IDC行业,实现双主业发展精功科技002006研究机构:东北证券分析师:王建伟撰写日期:2016-05-31光伏市场逐渐回暖,太阳能多
精功科技(个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询)
精功科技:布局高景气度IDC行业,实现双主业发展
精功科技 002006
研究机构:东北证券 分析师:王建伟 撰写日期:2016-05-31
光伏市场逐渐回暖,太阳能多晶硅业务放量。受益于光伏市场回暖,光伏设备需求明显回升,公司太阳能多晶硅铸锭炉业务收入出现大幅增长。一季度公司实现营收达2.27亿元,同比增长138.12%,归属母公司净利润867.29万元,同比增长247.28%。预计2016年上半年实现净利润2500万元-3000万元,同比增长426.76%-532.11%。
收购盘古数据,布局高景气度IDC行业。公司拟以52.5亿元收购盘古数据100%股权,进入互联网数据中心(IDC)领域,实现双主业发展。IDC市场在互联网产业和云计算产业需求增长的双重拉动作用下,将保持稳定快速增长。据IDC圈预测,未来三年IDC市场增速将稳定在30%以上,到2017年,市场规模将达到900亿元。
2016年新建机柜不少于2.5万个,打造国内一流基础架构服务商。按照盘古数据的规划,将在2016年新建不少于2.5万个机柜,其中绝大部分项目分布在深圳、北京等一线城市,且采取自建的方式为主。除了机柜租赁收入外,公司还为客户提供PaaS平台开发、云平台建设、大数据应用开发、平台运营维护等多种增值服务。
盈利预测与投资评级:在光伏设备回暖和IDC行业稳定高速发展的背景下,我们预测公司2016-2018年收入为10.02亿元、12.38亿元和14.84亿元,归属母公司净利润为0.77亿元、1.01亿元和1.36亿元。考虑并购重组因素后,备考净利润为4.07亿元、6.91亿元和8.26亿元,EPS为0.40元、0.67元和0.81元。当前股价对应的动态PE为29倍、17倍和14倍,给予“增持”评级,首次推荐。
风险提示:盘古数据IDC项目建设进度不及预期,无法完成业绩承诺的风险。公司并购重组方案是否能按时顺利通过证监会审核,存在一定不确定性。
基金名称 | 持股数(万股) | 持股比例 | 持仓变化(万股) | 持股市值(万元) | 占净值比例 | 占个股流通市值比例 |
华宝兴业创新优选混合型证券投资基金 | 31.50 | 7.29 | 0.00 | 463.05 | 2.78 | 0.07 |
中海中鑫灵活配置混合型证券投资基金 | 10.00 | 7.19 | 10.00 | 147.00 | 0.20 | 0.02 |
融通转型三动力灵活配置混合型证券投资基金... | 46.80 | 13.26 | 0.00 | 687.96 | 5.74 | 0.11 |
浙商汇金转型成长混合型证券投资基金 | 148.39 | 27.04 | 0.00 | 2181.34 | 9.57 | 0.34 |
浙商汇金转型驱动灵活配置混合型证券投资基... | 454.14 | 22.39 | 0.00 | 6675.87 | 8.61 | 1.03 |
康得新(个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询)
康得新:剥离山东泗水预涂膜业务,优化公司产业布局,维持“买入”评级
康得新 002450
研究机构:申万宏源 分析师:孟烨勇 撰写日期:2016-06-30
公司公告:以4.7亿元将山东泗水康得新复合材料有限公司100%股权转让给无锡联华印刷包装材料有限公司。
优化产业布局,利润增厚约3000万。山东泗水公司为公司的全资子公司,主要负责预涂膜的研发、生产及销售,15年实现营业收入3.8亿元,亏损3312万元;无锡联华主要经营印刷包装材料及辅助材料的销售,15年实现销售收入2.87亿元,我们认为,近两年BOPP行业形势变化,竞争激烈,考虑到公司基于高分子复合材料延伸至包括智能显示、碳纤维等全产业的业务布局,剥离后有助于公司改善资源配置,降低生产成本,并且有助于增厚公司利润约3000万元。
3D显示将进入快速放量期,碳纤维生态平台布局值得期待。公司近期在裸眼3D方面的布局进展较快,包括印度每年不低于500万台(套)产品的订单、中兴制作的搭载公司裸眼3D显示模组及VR音频解决方案的好声音定制手机、合作艾格拉斯打造“3D互动娱乐平台”、收购玮舟完善在技术及芯片方面的储备。我们认为公司打造裸眼3D“显示端、内容端、应用端”三端齐发的全产业链布局正在逐步落地。打造世界一流的新能源汽车碳纤维部件产业生态平台,是公司未来的亮点。公司依托于在材料领域的优势,为新能源汽车提供包括碳纤维复合材料、轻量化设计、智能显示、3D显示、智能控制机操作系统等模块化解决方案,引领新能源汽车及传统汽车走向个性化、轻量化、智能化、系统化。
形成新材料、全产业、大生态布局,打造基于先进高分子材料世界级生态,维持“买入”评级。公司打造基于先进高分子复合材料的世界级企业,传统行业空间巨大,未来将打造光学膜产业链的工业4.0;智能显示(裸眼3D、VR、大屏触控、柔性显示)方面从提供硬件解决方案到提供内容平台;引进国外先进技术,在碳纤维复合材料建设及企业经营方面能引入互联网理念,打造具有互联网基因的新材料基地。形成新兴材料产业、智能显示产业、新能源电动车、互联网智能应用四大板块构成的产业新格局,迎来下一个高速增长时代。我们维持盈利预测,预计2016-2018年归属于母公司所有者净利润20.22、29.81、41.3亿元,全面摊薄每股收益分别为0.63、0.93、1.28元,对应PE分别为27、19、14倍。
基金名称 | 持股数(万股) | 持股比例 | 持仓变化(万股) | 持股市值(万元) | 占净值比例 | 占个股流通市值比例 |
建信环保产业股票型证券投资基金 | 286.24 | 7.09 | 0.00 | 9443.19 | 2.43 | 0.20 |
嘉实主题精选混合型证券投资基金 | 839.96 | 13.50 | 0.00 | 27710.21 | 6.37 | 0.59 |
嘉实策略增长混合型证券投资基金 | 1313.61 | 16.99 | -51.31 | 43336.11 | 8.19 | 0.92 |
华富中小板指数增强型证券投资基金 | 0.55 | 8.63 | 0.00 | 18.06 | 2.37 | 0.00 |
诺安中证创业成长指数分级证券投资基金 | 3.30 | 9.23 | -0.15 | 108.73 | 3.72 | 0.00 |
南方成份精选混合型证券投资基金 | 310.00 | 7.00 | 309.68 | 10226.90 | 2.94 | 0.22 |
华润元大中创100交易型开放式指数证券投... | 4.58 | 11.42 | 4.58 | 151.09 | 2.58 | 0.00 |
九泰天宝灵活配置混合型证券投资基金 | 1.89 | 4.67 | 0.00 | 62.35 | 24.89 | 0.00 |
嘉实优质企业混合型证券投资基金 | 591.57 | 11.47 | 0.00 | 19515.90 | 5.97 | 0.41 |
华安策略优选混合型证券投资基金 | 568.24 | 10.45 | 57.00 | 18746.10 | 5.32 | 0.40 |
华润元大中创100交易型开放式指数证券投... | 8.08 | 10.54 | -0.71 | 266.56 | 2.71 | 0.01 |
景顺长城中小盘混合型证券投资基金 | 19.39 | 8.27 | 2.52 | 639.68 | 3.95 | 0.01 |
鹏华动力增长混合型证券投资基金 | 182.32 | 6.42 | -105.00 | 6014.63 | 3.04 | 0.13 |
嘉实新收益灵活配置混合型证券投资基金 | 181.07 | 7.06 | 0.00 | 5973.50 | 2.87 | 0.13 |
益民创新优势混合型证券投资基金 | 65.88 | 7.66 | 3.05 | 2173.29 | 2.37 | 0.05 |
深证民营交易型开放式指数证券投资基金 | 4.76 | 9.30 | -0.06 | 156.88 | 2.58 | 0.00 |
摩根士丹利华鑫深证300指数增强型证券投... | 7.47 | 15.28 | 1.61 | 246.35 | 5.20 | 0.01 |
摩根士丹利华鑫卓越成长混合型证券投资基金... | 142.00 | 12.32 | 53.20 | 4684.58 | 6.02 | 0.10 |
华安大国新经济股票型证券投资基金 | 19.80 | 5.96 | -0.45 | 653.24 | 1.52 | 0.01 |
中小企业板交易型开放式指数基金 | 275.38 | 12.36 | 30.63 | 9084.63 | 3.25 | 0.19 |
摩根士丹利华鑫新机遇灵活配置混合型证券投... | 10.00 | 9.18 | 0.00 | 329.90 | 3.81 | 0.01 |
泰信中证200指数证券投资基金 | 2.43 | 11.29 | 0.00 | 80.07 | 1.29 | 0.00 |
中海中鑫灵活配置混合型证券投资基金 | 19.74 | 31.85 | 19.74 | 651.18 | 0.87 | 0.01 |
交银施罗德新成长混合型证券投资基金 | 70.17 | 11.75 | 14.26 | 2314.91 | 5.86 | 0.05 |
中欧睿尚定期开放混合型发起式证券投资基金... | 60.22 | 18.65 | 60.22 | 1986.66 | 2.09 | 0.04 |
易方达积极成长证券投资基金 | 199.99 | 8.52 | 0.00 | 6597.77 | 3.01 | 0.14 |
申万菱信中小板指数分级证券投资基金 | 73.75 | 11.14 | 24.20 | 2432.95 | 3.18 | 0.05 |
易方达中小板指数分级证券投资基金 | 48.19 | 10.32 | -1.52 | 1589.67 | 3.07 | 0.03 |
中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金 | 137.64 | 5.54 | -142.69 | 4540.74 | 3.71 | 0.10 |
万家中证创业成长指数分级证券投资基金 | 13.55 | 14.00 | 10.58 | 447.09 | 4.37 | 0.01 |
申万菱信深证成指分级证券投资基金 | 80.76 | 6.58 | 41.14 | 2664.24 | 0.76 | 0.06 |
上投摩根科技前沿灵活配置混合型证券投资基... | 10.02 | 8.23 | 0.00 | 330.56 | 2.87 | 0.01 |
上投摩根文体休闲灵活配置混合型证券投资基... | 29.21 | 11.17 | 29.21 | 963.79 | 3.44 | 0.02 |
上投摩根新兴服务股票型证券投资基金 | 22.22 | 13.60 | 22.22 | 733.04 | 5.21 | 0.02 |
上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基... | 174.99 | 12.07 | 174.99 | 5772.96 | 2.91 | 0.12 |
银河鑫利灵活配置混合型证券投资基金 | 10.00 | 13.97 | 0.00 | 329.90 | 0.01 | |
中银动态策略混合型证券投资基金 | 61.30 | 9.24 | -16.63 | 2022.27 | 3.02 | 0.04 |
上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基... | 187.69 | 8.55 | 187.69 | 6192.00 | 2.84 | 0.13 |
上投摩根阿尔法混合型证券投资基金 | 397.29 | 12.48 | 164.51 | 13106.45 | 5.98 | 0.28 |
上投摩根新兴动力混合型证券投资基金 | 406.43 | 16.07 | 391.20 | 13407.98 | 8.58 | 0.28 |
上投摩根智选30混合型证券投资基金 | 51.53 | 13.48 | 51.53 | 1699.83 | 6.19 | 0.04 |
上投摩根核心成长股票型证券投资基金 | 92.67 | 16.19 | -12.79 | 3057.34 | 10.04 | 0.06 |
中海增强收益债券型证券投资基金 | 4.61 | 14.03 | 4.61 | 151.99 | 0.24 | 0.00 |
中海上证50指数增强型证券投资基金 | 17.75 | 7.72 | 6.64 | 585.69 | 3.96 | 0.01 |
中海进取收益灵活配置混合型证券投资基金 | 11.00 | 29.12 | 11.00 | 362.93 | 0.89 | 0.01 |
兴全社会责任混合型证券投资基金 | 1813.54 | 12.85 | 79.46 | 59828.58 | 9.43 | 1.27 |
长城久兆中小板300指数分级证券投资基金... | 1.35 | 7.96 | -0.26 | 44.54 | 1.35 | 0.00 |
富国天成红利灵活配置混合型证券投资基金 | 130.15 | 8.59 | 0.00 | 4293.62 | 1.78 | 0.09 |
大成蓝筹稳健证券投资基金 | 427.53 | 7.36 | 91.53 | 14104.35 | 3.91 | 0.30 |
德盛安心成长混合型证券投资基金 | 20.00 | 7.28 | 0.00 | 659.80 | 0.34 | 0.01 |
长盛同瑞中证200指数分级证券投资基金 | 0.85 | 8.30 | -0.06 | 28.04 | 1.38 | 0.00 |
广发核心精选混合型证券投资基金 | 164.43 | 11.88 | -51.25 | 5424.38 | 4.03 | 0.11 |
富兰克林国海策略回报灵活配置混合型证券投... | 8.37 | 11.09 | 0.00 | 276.14 | 4.64 | 0.01 |
东吴深证100指数增强型证券投资基金 | 0.63 | 5.17 | 0.02 | 20.89 | 1.61 | 0.00 |
深证成长40交易型开放式指数证券投资基金... | 36.63 | 11.56 | -2.29 | 1208.28 | 6.19 | 0.03 |
富兰克林国海健康优质生活股票型证券投资基... | 2.97 | 9.74 | -1.24 | 97.94 | 4.42 | 0.00 |
大成灵活配置混合型证券投资基金 | 34.66 | 7.59 | 0.00 | 1143.43 | 3.09 | 0.02 |
国投瑞银瑞泽中证创业成长指数分级证券投资... | 80.56 | 13.06 | 62.68 | 2657.71 | 3.73 | 0.06 |
大成积极成长混合型证券投资基金 | 134.37 | 8.93 | -121.37 | 4432.90 | 4.01 | 0.09 |
国联安德盛精选混合型证券投资基金 | 500.00 | 18.70 | 50.00 | 16495.00 | 7.96 | 0.35 |
工银瑞信优质精选混合型证券投资基金 | 8.00 | 4.00 | 8.00 | 263.92 | 0.53 | 0.01 |
广发中小板300交易型开放式指数证券投资... | 14.30 | 11.94 | -2.20 | 471.85 | 1.64 | 0.01 |
广发中证全指原材料交易型开放式指数证券投... | 5.88 | 14.91 | -4.80 | 193.98 | 2.08 | 0.00 |
和邦生物(个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询)
和邦生物:投资创新农药,技术转化平台再下一城
和邦生物 603077
研究机构:广发证券 分析师:王剑雨,郭敏 撰写日期:2016-06-08
核心观点:
公司投资创新农药环氧虫啉项目
公司发布项目投资公告,拟投资17,855万元用于建设投资2000吨/年环氧虫啉原药及5000吨/年10%环氧虫啉粉剂项目。根据财务测算报告,项目年均税后利润8312万元人民币,项目内部收益率可达59.95%,投资回收期(静态)为2.76年。
环氧虫啉为新烟碱类杀虫剂,公司具备独家发明专利权和农药登记证
公司目前独家拥有环氧虫啉发明专利权、独家取得农药登记证。环氧虫啉为第4代新烟碱类杀虫剂,也是我国研制具有自主知识产权的超高效农药,具有杀虫谱广、活性高,低毒、对环境安全等优点。早期新烟碱类杀虫剂存在错杀蜜蜂等传粉昆虫、生产过程产生污染物、具有害虫抗药性等缺陷,环氧虫啉在克服上述缺陷的同时,具有和吡虫啉一样的杀虫谱和杀虫效果,持效性高于吡虫啉,生产成本仅为吡虫啉的1/3,具有产业化优势。当前全球烟碱类杀虫剂年销售额超30亿美金,吡虫啉年销售额超10亿美金,环氧虫啉将具备很大市场潜力。
战略转型持续推进,技术转化型业务平台日渐成熟
公司发展意愿强烈,发展思路清晰,上市至今公司已经从以纯碱为主的传统公司转型为以生物农药及其他生物产品、互联网+、农业、精细化工、新材料为主的新兴产业公司。通过一系列项目引进和投入,公司平台型、技术转化型、国际化的发展模式日趋成熟。生物农药方面,收购以色列S.T.K公司,一步跨越至世界农药前沿水平;互联网+方面,通过搭建B2C平台实现全程监控,销售保证产品安全的国内及海外特色农产品;农业方面,正布局和规划串通整个农药产业流程的运营模式;新材料方面,3,000吨高性能碳纤维项目完成前期工作,智能玻璃积极推广。
控股股东大比例现金增持,展现发展信心
盈利预测与投资建议
基于对公司各项业务良好发展的预期,我们预计公司2016-2018年EPS分别为0.12元,0.16元,0.22元,对应目前股价PE分别为41倍、30倍、21倍,维持“买入”评级。
风险提示
1、项目进度不达预期;2、现有产品价格下滑。
基金名称 | 持股数(万股) | 持股比例 | 持仓变化(万股) | 持股市值(万元) | 占净值比例 | 占个股流通市值比例 |
中证500交易型开放式指数证券投资基金 | 499.95 | 0.64 | 34.02 | 2594.72 | 0.14 | 0.18 |
楚江新材(个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询)
楚江新材:产品结构优化叠加顶立科技并表,公司业绩大增,维持“买入”评级
楚江新材 002171
研究机构:申万宏源 分析师:徐若旭 撰写日期:2016-04-25
投资要点:
公司发布一季报,符合预期。报告期内,实现营业收入15.68亿元,同比下滑9.93%;实现归母净利润2249万元,同比增长831.99%。基本EPS0.051元,加权ROE1.34%。公司业绩符合我们预期。公司同时发布中报预测,预计2016年1-6月公司归母净利润为4428-6272万元,同比增长20%-70%。
并表顶立科技增厚业绩,盈利能力明显增强。公司业绩同比大增有两方面原因:一是顶立科技15年12月并表,今年一季度新增了高端热工装备业务的收入和利润;二是主业铜加工产品结构有所优化,高附加值的产品占比上升。一季度公司整体毛利率达到6.01%,为近年来的最高水平(毛利率提升也有铜价下跌的因素)。顶立科技的收入有明显季节性,四季度一般是交货高峰期,因此我们判断公司毛利率仍有上升空间。
定位新材料+高端热工装备平台,内生外延保增长。公司长期成长逻辑不变,正围绕现有技术和产品搭建新材料+高端热工装备的产业平台,且外延式资本运作会是实现这个产业平台的重要途径之一。而公司主业铜材深加工在产品结构上还有很大的调整空间,非公开发行募投项目中的高附加值的磷铜、白铜以及多元铜合金产品相比公司原有的黄铜产品附加值增加一倍以上,4万吨产能投产后公司盈利能力也将明显提升。
短期股价回调后安全边际更高,维持盈利预测和“买入”评级。短期来看,公司股价经过回调相比大股东15元的增持价格(1.5亿元规模)和公司14.14元的定增底价溢价很小,安全边际较高,目前位置是中长期的买点,后期公司股价催化剂包括定增获批、业绩高增长兑现以及外延预期。我们维持对公司的盈利预测, 预计公司16-18年净利润分别为1.60/2.45/3.86亿元,完全摊薄EPS 分别为0.29/0.44/0.70元(假设增发股本为1.1亿股,不考虑增发EPS 分别为0.36/0.55/0.87元),对应目前股价动态市盈率分别为55X/36X/23X(不考虑增发摊薄为44X/29X/18X)。我们维持对公司22.07元的目标价,对应2017年PE为50X,维持买入评级!
基金名称 | 持股数(万股) | 持股比例 | 持仓变化(万股) | 持股市值(万元) | 占净值比例 | 占个股流通市值比例 |
华夏红利混合型证券投资基金 | 446.30 | 1.92 | 0.00 | 7082.84 | 0.60 | 1.38 |
易方达国防军工混合型证券投资基金 | 396.66 | 12.91 | 46.66 | 6294.99 | 1.16 | 1.22 |
新华鑫利灵活配置混合型证券投资基金 | 17.70 | 8.75 | 2.10 | 280.95 | 1.55 | 0.05 |
投资,证券,基金,公司,混合