北京环球主题公园用地摘牌 4类股迎炒作

　　北京首寰文化旅游投资有限公司以87亿元的挂牌起始价格正式获得位于通州文化旅游区内一块建设用地面积为207.08万平方米的土地。该地块将作为北京环球主题公园项目的一期建设用地。

　　据报道，北京首寰文化旅游投资有限公司相关负责人表示，昨日公司已与有关部门签署了土地开发建设补偿协议，预计将于下月初完成国有建设用地使用权出让的全部程序，并与美国康卡斯特NBC环球集团组建合资公司，正式开启环球主题公园一期项目的建设。

　　随着首旅集团董事长段强公布的下半年开工计划进入倒计时阶段，北京环球主题公园一期项目的各项工作也有条不紊地进行。就在上月底，北京环球主题公园一期项目中，主题公园和停车场的招标已经先行启动。5个投标单位全部为参加过上海迪士尼和新加坡环球影城建设和设计的本土企业，最终中标结果将于本月揭晓。

　　此次挂牌出让的地块与一期项目密切相关，该地块的挂牌显示，164.27万平方米的建筑控制面积与之前公布的北京环球主题公园一期工程建设占地为159万平方米的数据较为接近。根据规划，一期工程将包括北京环球主题公园、城市大道、环球大酒店、诺金酒店、综合停车设施等项目。

　　实际上，通州区政府早在去年10月就已明确表示，在项目开工前，腾挪场地没有问题，2.8平方公里(约合280万平方米)土地一定按期供应。根据北京市国土资源局公布的从2014年至今的两次关于北京环球主题公园的国有建设用地使用权挂牌出让的信息，两块土地累计建设用地面积为328万平方米、规划建筑面积为243万平方米。

　　北京首寰文化旅游投资有限公司的两次拿地均为底价获得。2014年3月底，北京首寰文化旅游投资有限公司曾以19.3亿元竞得北京市通州区梨园、张家湾TZ-10-01地块C38游乐用地、TZ-10-02地块S3社会停车场库用地地块国有建设用地使用权。

　　北京环球主题公园作为美国康卡斯特NBC环球集团在全球的第6个、亚洲第3个主题公园，1.2平方公里核心区的占地面积，已然是日本大阪环球影城的2倍多，更是有将近5个新加坡环球影城那么大，如果再算上外围2.8平方公里的度假村，将是新加坡项目的16倍，即便算上美国本土的2家，北京的这家也将是最大的。

　　分析认为，从市场对迪士尼主题的热情判断，北京环球影城一期用地摘牌或将引发新的主题公园热潮。目前阶段，建议重点关注在通州地区有丰富土地储备的上市公司、以及承接项目的基建工程类上市公司。

　　投资机会：

　　第一类是是环球影城的主体开发企业。北京环球主题公园将由首寰投资和康卡斯特NBC环球公司旗下的环球主题公园及度假区集团合资拥有，首寰投资的四大股东是首旅集团、北京文化投资发展集团和通州现代化国际新城投资运营有限公司。相关标的首旅股份(600258)是最直接的受益者。

　　第二类是在通州地区土地储备较多的上市公司。环球影城合资协议签订后，环球影城项目也将开始落地进入建设期，通州区的土地价值受到京津冀一体化通州城市副中心及环球影城的双重利好也会持续攀升。华业地产在通州运河核心区的土地储备达51万平方米。新华联(9.78 -0.20%,买入)是唯一于通州注册的上市公司，近年来逐渐向文化旅游地产发展，项目之一北京新华联会议中心在环球影城选址的梨园商业圈附近。

　　第三类是基建工程相关的上市公司。北京环球影城建设项目将在今年启动周边配套水、电、气等100多项市政基础设施工程的先期手续等，明年开始大面积动工，这将利好基建相关的上市公司。

　　第四类是旅游业相关的上司公司。北京环球影城预计2019年建成运营，旅游板块有望建设后期受益较多。京津冀一体化战略中，通州重点发展现代服务业和文化创意产业，国际环球影城落地通州，将加快通州新城的城市规划进程，为餐饮、娱乐休闲、文化等产业的发展增添活力。环球影城建成后旅游业将会作为长期受益行业，环球影城开业后所带来的客流量将拉动周边酒店、商贸等产业发展。首旅酒店为首寰旅游的大股东首旅集团旗下上市公司，据悉至少会获得环球影城度假区其中一个度假酒店项目。

　　相关个股

　　紫光股份(000938):*ST中发获紫光集团二度举牌,持股比例达10%

　　*ST中发6月22日晚间公告称, 公司股东紫光集团及其一致行动人紫光通信于2016年2月25日至6月20日期间, 通过证券交易系统累计买入公司股份779万股,占公司总股本的4.92%.交易完成后, 紫光集团及其一致行动人紫光通信累计持有公司股份约1584万股,占公司总股本的10%.

　　公告显示,2月25日至6月20日期间,紫光集团通过证券交易系统买入公司股份约589万股, 占公司总股本的3.72%,买入均价为18.61元/股,买入金额约为10966.03万元.5月9日至5月12日期间,紫光通信通过交易系统买入公司股份190万股,占公司总股本的1.20%,买入均价为17.99元/股,买入金额约为3417.38万元.

　　紫光集团及其一致行动人紫光通信表示, 其基于对上市公司未来新业务领域的拓展及转型发展的信心,通过证券交易所证券交易系统买入上市公司的股票,同时不排除在未来12个月内继续增持上市公司股份,并承诺在本次增持后6个月内不减持此次增持的股份.中国证券网

　　首旅酒店(600258):主营表现良好,如家合并获批完善酒店业务布局

　　2016Q1扣非后公司业绩表现良好,符合市场预期;收购如家获批后公司将实现酒店高中低端全覆盖.

　　国泰君安维持2016/17年EPS为0.59/0.72元,目标价32.45元,增持.

　　业绩概述:2016Q1公司实现营收3.56亿元/+2.75%, 归母净利702万元/-76.32%,归母扣非净利1084万元,EPS为0.03元.

　　酒店主营表现良好,非经常项目变化大.①北京地区Q1星级酒店整体运营保持良好势头:1-3月平均房价572.7元/+8.4%,平均出租率52.7%/+0.7pct.②公司毛利率(86.59%)保持稳健,管理费用降低使期间费用率降至71.52%/-5pct.③2015年同期获得神舟国旅股权转让尾款1628万元且出售外运发展股票获得收益3992万元, 2016年此两项均不存在, 且发生收购如家的贷款承诺函费用约1108万元,故非经常项目变动巨大,影响归母净利.

　　收购如家获通过,期待公司在酒店业务的全方位布局.①收购如家事项已获证监会有条件通过, 正式完成合并;"首旅+如家"有望打造涵盖高中低端酒店的综合酒店龙头集团, 实现业务区域互补,会员开发协同等.②公司2016年同时重点打造"首旅寒舍"高端乡村休闲度假游,管理输出向非标住宿领域迈进.③收购如家的同时公司间接完成混改, 同时在子公司层面也实现了管理层持股,未来管理层激励,集团优质酒店资产注入

　　等均可期.

　　风险提示:收购如家后协同效应不及预期;行业受宏观波动影响.

　　华夏幸福(600340):发力珠三角,产业发展模式重要升级

　　区域布局上首入珠三角, 并通过收购及增资方式获取本地服务商既有优势迅速增强区域招商和产业拓展能力.2016年5月底公司签订合作备忘彔拟参不江门高新技术产业开发区,江海区产业新城政店和社会资本合作项目,委托区域占地面积约24.8km2,这是公司首次进入珠三角区域. 7月4日公司拟不深圳市伙伴房地产经纨有限公司(简称"伙伴公司")等签署协议, 通过收贩及增资的斱式取得伙伴公司60%股权.强大的招商能力是公司在城市群周边发展产业新城的重要依托, 对于新入的珠三角区域合作关系初立,产业导入无疑会是短期的短板,而伙伴公司在珠三角较强的客户资源和招商能力则很好的弥补了这一不足,加速公司在珠三角区域的业务扩张,同时配合华夏幸福产业新城业务扩张将伙伴公司"产业+大数据"业务协同向全国拓展.

　　伙伴公司自2003年设立以来致力亍珠三角区域的制造业产业招商和促进, 具有较为强大的产业招商/租能力, 目前已经构建了从投资咨询,顾问策划,营销推广,招商代理,园区运营的综合服务平台,在深圳,东莞开设了近70家线下服务机构,有近千人的招商团队, 为超过100万家企业客户提供与业的投资办厂选址咨询服务.其下属伙伴行网络科技公司, 2010年进入巟业地产互联网行业,致力亍打造巟业地产网络平台,下属中巟招商网目前已积累200多万条产业需求数据,百度收彔页面超过200万条.根据协议,16-17, 18年前伙伴公司为华夏并福成功招商引资落地项目应丌少亍10,25个,签约投资额≥10,25亿元,19年及以后年度年递增30%;线下推广要求,16-18年线下门庖在在珠三角其他区域/环北京及长三角区域分别布局20个, 全国其他重点城市布局50个;17年应完成＞800个潜在可招商落地戒戓略合作的产业企业/项目资源储备,实际落地30个/签约投资30亿元;18年起年递增20%.

　　产业发展模式突破, 携手昆山国显光电加码OLED产业.日前公告公司拟在固安,霸州分别投资建设第6代AMOLED面板生产线和年产8000万片OLED显示模组项目,前者总投资约300亿元,其中落地投资额约258亿元,后者总投资约60亿元,其中落地投资额约41.2亿元, 公司投资分别丌超过40/10亿元,项目力争18年底投产.OLED是继液晶显示之后的新一代主流显示技术,契合智能终端轻薄,节能,柔性的发展趋势,AMOLED技术优势凸显, 特别是轻薄,低功耗以及柔性的技术优势能够满足秱劢终端产品对待机时间,产品便携度的要求.我们讣为技术升级趋势已成, 下游市场需求旺盛,国产大规模替代国外厂商也是未来趋势.

　　公司获益:1)产业发展服务收入, 公司预计固安/霸州分别可实现产业发展服务费收入约116.1/18.54亿元;2)促进产业集群的形成, 2014年以来固安新兴产业示范区已有鼎材OLED有机发光材料产业化项目, 京东斱"京东斱触控一体化显示模组项目"等具有较高技术水平和代表性项目入驻园区. 本项目的投产有劣亍进一步吸引OLED领域上下游企业落户固安新兴产业示范区.3)待项目投产后可分享项目收益,增加公司营业收入,这也是我们跟踪公司以来首次看到公司拟大规模资金投入园区的产业项目.利用公司在产业园区建设中的资金,政策等优势帮劣国显光电在园区的OLED项目迅速投产,分享高增长行业的红利,有可能获得远超产业发展服务的收益。