阿里推出“刷脸”登录邮箱 人脸识别发展提速(附股)

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　　欧比特:测绘空天信息,构建数据未来

　　欧比特 300053

　　研究机构：安信证券 分析师：赵晓光,郑震湘 撰写日期：2016-05-27

　　公告内容:本次交易由欧比特发行股份及支付现金的方式,收购绘宇智能(5.2亿)和智建电子(1亿)100%股权。上市公司拟发行10,820,451股股份及支付15,600万元用于购买绘宇智能100%股权;拟发行2,080,856股股份及支付3,000万元用于购买智建电子100%股权。本次交易对价以发行股份及支付现金的方式支付,股份发行价格为33.64元/股,发行股份数量合计12,901,307股。

　　拟收购绘宇智能和智建电子,扩张地理信息大数据版图:公司计划用6.2亿元收购绘宇智能(GIS,测绘)、智建电子(大数据建设,数据分析)两家公司100%股权,正式迈入地理信息系统及大数据领域。此次收购契合国家战略需求和大数据时代海量信息需求,将在市场资源和技术资源与公司原有业务产生较大协同。在国家军民深度融合大政策背景下,卫星大数据融合GIS、遥感、测绘和人脸识别等海量数据资源后,将打开千亿商业市场应用空间,标志着公司继收购铂亚信息后进入空天信融合2.0时代。

　　公司各项业务高度融合,卫星大数据应用空间广阔:公司收购标的与铂亚信息和原主业形成高度融合。在市场资源、技术资源和生产管理产生协同效应。公司计划的高光谱卫星、视频卫星和SAR 卫星结合GIS 将构建全新立体的天地信息一体化网络。绘宇智能的测绘能力和智建电子的大数据分析能力,叠加铂亚信息的人脸识别、智能视频分析等技术储备将有望挖掘广阔的卫星大数据应用领域。未来建设的珠海欧比特卫星大数据产业园将提供更加开放的平台,引入创客终端产品,利用万众创新的力量拓展数据应用。

　　投资建议:买入-A 投资评级。公司2016年有望在芯片,系统集成、卫星大数据、遥测遥感、人脸识别、GIS 测绘等多个方面全面开展行业应用,我们预计2016年9000万以上净利润,叠加收购公司业绩承诺4250万后将达到1.3-1.5亿。由于公司在航空航天多领域布局,宇航级芯片、卫星制造平台和卫星大数据上具有不可替代性。第一目标市值150亿(增发后)。

　　风险提示:新业务融合发展不达预期。

　　神思电子（个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询）

　　神思电子:卡位身份识别,人工智能巨舰扬帆起航

　　神思电子 300479

　　研究机构：中投证券 分析师：张镭 撰写日期：2016-05-31

　　公司是我国领先的身份认证解决方案提供商和服务商,在保持传统业务稳定增长的同时,积极向全新业务领域延伸,近期与上海依图合作成立合资子公司,与新沃投资共同设立股权投资基金,拉开资本运作大幕。公司在生物特征识别领域深耕多年,业务有望向人工智能领域拓展,建议重点关注。

　　投资要点:

　　营收增速加快,全新战略布局展望行业发展新机会。2015年公司实现归母净利润4942.49万元,同比增长16.98%,100系列产品销量大增促进业绩增速加快,毛利率下滑是因为行业竞争加剧。展望2016,公司发布全新战略计划,在完善“五行十面”的基础上,正加速向相关业务领域以及人工智能布局。

　　新产品.新领域.新业务确保内生增速继续保持。身份认证产品向新领域的渗透以及身份证“一卡通”的推进使智能身份认证终端需求逐步扩大,行业依然处于景气周期。公司在确保传统证卡身份认证业务稳步增长的基础上,积极拓展移动展业、便捷支付、便民就医等全新业务领域,随着行业贯通的持续推进,公司业绩增速有望继续保持。

　　联手上海依图,人工智能巨舰扬帆起航。上海依图创立于2012年,是目前全球唯一能对人脸以及车辆都进行精确识别的公司,与上海依图合作,公司能够更好的将终端设备与图像分析平台完美整合,降低双方合作成本的同时提升了用户体验,能够在愈发激烈的安防、金融项目竟标中取得优势。

　　投资建议:首次覆盖,给予“强烈推荐”评级。我们预计公司16—18年的营业收入分别为4.51、5.69、7.26亿元,EPS分别为0.76、0.93、1.13元,考虑到公司在传统业务方面竞争优势能够继续保持,医疗、税务、便民支付、移动展业等全新领域市场空间巨大,与上海依图合作能够结合在试水人工智能的同时提振主营产品的销量,给予公司未来6-12个月目标价97元,给予“强烈推荐”评级。

　　风险提示:行业竞争加剧:新业务拓展不及预期;人工智能应用不及预期。

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　　汉鼎股份:定增完成助力新金融平台,布局泛娱乐成就新发力点

　　汉鼎股份 300300

　　研究机构：东北证券 分析师：高建 撰写日期：2016-05-12

　　动态点评: 公司已于近日完成非公开发行,共募集资金13.9亿元。下一步公司将着力布局泛娱乐产业,同时推进公司创新金融平台的建立,积极获取金融牌照。另外,根据公司此前公告,集团层面有望在今年将其持有的15%微贷网股权注入上市公司,将为公司带来显著的投资收益,将大幅提升今年业绩。

　　泛娱乐将成为线下资产布局重点。近日,公司已成立了全资子公司杭州汉鼎宇佑互动娱乐管理有限公司,主要针对院线及主题乐园的管理及相关衍生产品的开发。公司将逐步转型以创新金融、智慧互联为核心助推力的产业集团,将以智慧城市和泛娱乐为产业发展重点。考虑到集团旗下宇佑传媒具备优质的明星股东资源,与合作伙伴良好的关系,以及电影、电视剧、综艺节目制作的经验,将有利于泛娱乐产业资源的整合,形成强有力的协同效应。

　　微贷网高速发展,有望贡献亮眼收益。微贷网作为一家专注于汽车抵押贷款行业的服务平台,目前交易量规模行业内排名第一。今年一季度,微贷网实现交易总额68.3亿元,同比增长165.76%,坏账率控制在0.21%,交易额有望保持高速增长。根据此前业绩承诺, 微贷网16年净利润有望达3亿元,如果集团能于今年把其持有15% 微贷网股权注入上市公司,那将有望大幅提升公司的投资收益。

　　我们预计公司16-17年实现营收15.66、24.27亿元,对应增发摊薄EPS 为0.50、0.81元,对应PE 为63倍、39倍,维持“买入”评级。