福彩中心互联网售彩项目公开招标 六股获救赎

　　鸿博股份（个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询）

　　鸿博股份:季报利润同比下滑,定增完善彩票布局

　　鸿博股份 002229

　　研究机构：广发证券 分析师：申烨 撰写日期：2016-04-25

　　一季度收入同比增长,净利润亏损略有扩大。

　　鸿博股份2016年一季度营业收入1.89亿元,同比增长3.94%;归属上市公司股东的净利润为-1021.48万元,同比减少178.91%。业绩下滑一方面由于公司彩票无纸化代购业务于2015年2月开始暂停至今仍未重启,因而导致 2016年一季度代销费用收入及利润同比有所下降;另一方面是2016年票证产品招投标竞争更趋激烈,因此一季度票证业务收入和利润同比有所下降。

　　非公开发行完善全产业链,员工持股完成增强凝聚力。

　　我国彩票属于朝阳行业,鸿博在此领域布局全面。在彩票印制方面,现已拥有热敏纸彩票预制票印制业务和即开型彩票印刷业务。在彩票无纸化业务方面,鸿博凭借多年积累现已拥有优秀的彩票游戏研发和系统平台开发能力。2015年3月公司公告与福建省体育彩票管理中心签订合作协议,成为福建省体育彩票游戏及游戏平台建设者,并同时获得电话销售体育彩票代销者资格。公司非公开发行A 股股票的申请获得证监会审核通过,计划发行4050万股,募集金额78360万元,在扣除发行费用后将分别用于收购无锡双龙信息纸有限公司40%股权、彩票物联网智能化管理及应用项目、电子彩票研发中心项目等,进一步完善彩票产业链布局。2016年1月20日,公司第一期员工持股计划已完成股票购买,企业凝聚力增强。

　　盈利预测及投资建议。

　　预计公司2016-2018年净利润分别为0.19亿、0.39亿、0.57亿,EPS 分别为0.06元、0.12元、0.17元,对应估值分别为431倍、210倍、144倍。考虑公司未来业务发展前景,维持“买入”评级。

　　风险提示。

　　互联网彩票代销政策落实时间不确定;彩种研发和热敏纸业务收入不达预期。

　　高鸿股份（个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询）

　　高鸿股份:仍处战略投入期,看好互联网业务板块潜力

　　高鸿股份 000851

　　公司是由大唐电信科技产业集团整合了集团内多年积累的数据产业技术、产品和资源组建的高新技术企业，是大唐集团旗下两家上市公司之一。公司主要从事数据通信领域产品、业务和整体解决方案的提供、行业信息化客户信息系统解决方案的提供。产品广泛应用于通信公网、政府、公安、银行、企业和民用等领域，其销售和服务网络覆盖全国30个省市，并建立了全国性的渠道销售体系。高新技术企业，中国安全防范产品行业协会会员，全国重质量守信用企业，通过ISO9001国际质量管理体系认证，拥有及国家秘密的计算机信息系统集成甲级、一级计算机信息系统集成、甲级建筑智能化系统工程设计、一级安防工程企业资质证书等资质。

　　粤 传 媒（个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询）

　　粤传媒:新媒体蓄势待发,看好业务融合转型

　　粤传媒 002181

　　公司是一家以经营建材业务为主的企业转变为以经营广告代理及制作、印刷、书刊零售为三大主业的报业服务性企业，主业定位为报业经营服务企业，依托全国第一家报业集团广州 日报报业集团的雄厚实力和综合优势，以科学的发展观为指导，致力打造以广告代理和制作、印刷、发行、书刊批发零售为主业，同时逐渐进入相关媒体服务和文化领域的实力雄厚、管理一流的大型媒体服务性企业。2010年8月16日，公司公布资产重组预案：公司实际控股人广州 日报拟通过全资子公司广州传媒控股有限公司，将下属传媒类优质经营性资产整体注入上市公司，从而实现相关资产的整体上市。2012年7月，公司名称变为广东广州 日报传媒股份有限公司。公司现拥有员工近5000人，下设22家子公司，经营13家报刊以及2家网站。

　　安妮股份（个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询）

　　安妮股份:一季度业绩有望见底,未来成长可期

　　安妮股份 002235

　　研究机构：光大证券 分析师：姜浩,陈天蛟 撰写日期：2016-04-28

　　一季度营收同比降22.5%,归母净利润同比下滑48.4%:

　　公司发布一季报,营收同比下滑22.5%至7060万元,主要是因为同比去年,今年一季度互联网彩票业务处于停摆状态,且公司进一步收缩商务信息用纸业务规模。2016年公司一季度扣非后净利润亏损85万元,而归母净利润同比下滑48.4%至80万元;公司当期转让所持有的厦门安捷物联网络科技有限公司37.7%的股权,产生约150万投资收益。

　　毛利率同比下滑0.6个百分点,期间费用率同比增加0.9个百分点:

　　一季度公司的毛利率为22.5%,较去年同期下滑0.6个百分点,主要原因依然是互联网彩票代销业务暂停;一季度公司整体营业收入下滑导致期间费用上升0.9个百分点至21.3%,销售费用和管理费用分别微升0.1和0.8个百分点至7.8%和11.8%,公司预估2016上半年净利润同比变化-20%~30%,若不考虑畅元国讯的并表影响,我们判断公司二季度业绩将有望与去年同期持平。

　　畅元国讯业务开展有条不紊,“艺百家”即将上线:

　　公司 2015年上线的“版权家”平台能够为创作者提供低价高效的数字版权登记服务,未来有望成为优质原创作品的流量入口。在公司前期简化版权登记标准流程后,目前平台运营状况良好,日版权登记数量稳步增长。近期即将上线的“艺百家”平台将主要负责IP 孵化和版权交易撮合业务, 公司作为优质版权的流量入口企业,目前正在不断拓展B 端客户,为“艺百家”的上线做好铺垫工作,未来“艺百家”将和“版权家”发挥平台协同作用,形成IP 产业链全覆盖,提升公司业绩。

　　一季度业绩完成筑底,给予“增持”评级:

　　我们判断公司一季度业绩已基本见底,考虑到2016年作为体育大年, 众多赛事将在下半年刺激体彩销售增长,有助于提高公司业绩增长。在目前互联网彩票似有重启苗头的情况下,一旦政策放开,公司在B 端客户前期的投入和积累,以及微梦想一百多个百万粉丝量级的微信和微博账号, 将有望给公司带来B 端和C 端售彩收入的爆发增长。畅元国讯作为国内版权行业标杆型企业,未来布局IP 全产业链,将令公司享受国内IP 产业快速成长的红利。我们预计安妮未来三年净利润复合增速为130%。目前股价对应2016年和2017年市盈率分别为127和61倍,维持“增持”评级。

　　风险提示:互联网彩票重启延期、版权行业发展不及预期。

　　姚记扑克（个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询）

　　姚记扑克:强强联合开展彩票业务,跨出大娱乐转型第一步

　　姚记扑克 002605

　　公司主要从事各类扑克牌的设计、生产和销售，是中国主要的扑克牌生产销售企业之一。公司采用全自动生产线结合自主研发的部分核心设备，使用高端扑克牌专用纸张、专业上光技术和环保油墨，将传统的手工及机械操作式扑克牌生产流程改进为自动化生产方式。公司主要采用传统的经销商分销模式，通过各级经销商实现产品的快速销售，对外销售主要采用“款到发货”的方式保证货款安全。公司的“姚记”品牌已获得市场充分认可，具有较高的市场地位和知名度，“姚记”商标先后荣获“上海市著名商标”、“上海市名牌产品”等荣誉称号，被国家工商行政管理总局商标局认定为“中国驰名商标”，是中国文教体育用品协会向社会公布的“中国扑克牌行业知名品牌”的六大品牌之一。

　　人民网（个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询）

　　人民网:移动增值和彩票业务是最大亮点

　　人民网 603000

　　公司由人民日报社、、中国汽车报社、中国出版集团公司、中国电影集团公司、上海东方传媒集团有限公司等联合发起创立，主要建设运行大型综合性网站——人民网及相关业务。主营业务为互联网广告业务、信息业务、移动增值业务、技术服务。人民网采用15种语言16种版本，每天24小时向全球网民发布信息，网民覆盖200多个国家和地区。“地方领导留言板”是人民网近年打造的核心品牌栏目，是目前国内唯一的全国性领导干部留言板，该栏目获得中国新闻奖一等奖。公司拥有包括互联网新闻信息服务许可证、电信与信息服务业务经营许可证、广播电视节目制作经营许可证、信息网络传播视听节目许可证、互联网出版许可证等多项准入门槛较高的互联网相关业务经营资质且具备独立的新闻采编权。