美龙头企业基因测序产业掀热潮 6股一飞冲天

　　安科生物（个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询）

　　安科生物:精准医疗平台纵深发展,内生外延双轮驱动业绩增长

　　安科生物 300009

　　研究机构：东吴证券 分析师：洪阳 撰写日期：2016-03-08

　　事件:公司年报披露,2015 年公司共实现营业收入6.36 亿元, 同比增长17.21%;净利润1.36 亿元,同比增长24.04%。

　　生长激素保持高速增长,生物制品仍是业绩增长主力:生长激素全年收入近2亿元,同比增长30.15%,是引领公司业绩增长的强大动力,矮小症专科门诊进一步拓展渠道,未来有望继续保持30%%以上的高增速。生长激素水针品种正在重做生物等效性试验,预计年内可以重新申报生产。干扰素受行业影响增速放缓,全年收入1.6亿元,同比增长7.02%。公司在干扰素外用剂型和新适应症拓展方面优势明显,未来有望重回10%以上的增速。注射用重组人HER2单抗进入临床试验,长效干扰素、长效人生长激素和KGF-2等品种的临床试验顺利进行,未来几年内新品种陆续上市并将释放业绩弹性。预计近年内公司生物制品业务整体可以维持20%以上的稳定增长。

　　中成药、化药稳定增长,惠民医院及时剥离:余良卿系列中成药2015 年实现销售收入1.45 亿,同比增长20.97%。化学合成药物受行业影响,全年销售收入同比增长11.09%。安科丽、安漱净等大健康产品的品牌建设和渠道拓展进行了大胆探索并取得部分进展。北京惠民中医儿童医院未能实现扭亏,公司转让了持有的惠民医院55%股权。

　　苏豪逸明搬迁工作基本完成,并表助推业绩增长:苏豪逸明的新工厂正在进行GMP 认证,原有存货保证产品销售不受影响。苏豪逸明承诺2016 年净利润不低于3600 万,并表后将给公司带来较大的业绩弹性。苏豪逸明现有5 个多肽原料药的GMP 证书,比伐卢定、卡贝缩宫素、阿托西班和缩宫素等四个多肽原料药新品种正在进行生产申报工作。公司具有多年的生物制剂生产经验,更可帮助苏豪逸明加快多肽制剂的研发和注册申报,未来的盈利能力将进一步增强。

　　联手博生吉、中德美联,精准医疗平台纵深发展:中德美联有望在今年二季度并表,2016年业绩承诺净利润2600万。中德美联拥有国际领先的DNA快速检测技术,与公安机关合作建立联合实验室的模式有望实现复制。博生吉公司的CAR-T细胞治疗技术被誉为肿瘤终极疗法,公司已将博生吉的股权比例提高至20%。现已打造成国内领先的“基因测序-单抗药物-细胞治疗”完整的精准医疗平台。未来仍可能通过外延并购,继续在精准医疗领域纵深发展。

　　盈利预测和投资建议:预计公司2016~2018年净利润分别为2.15亿、2.81亿和3.34亿,对应EPS分别为0.53、0.69和0.82,对应PE分别为51倍、39倍和33倍。公司生物制品业务保持稳定增长,苏豪逸明并表带来明显的业绩弹性,布局基因检测和肿瘤免疫治疗领域的前景看好。我们维持“增持”评级。

　　风险提示:药品招标降价;新药研发风险;收购苏豪逸明、中德美联的内部整合管理风险;商业减值风险等。

　　安科生物（个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询）

　　千山药机:介入连续血糖监测系统和智能血压计产品,医疗器械积极拓展

　　千山药机 300216

　　公司是我国制药专用设备制造行业排头兵企业，是国内主要的注射剂生产设备供应商，主营业务为各类注射剂生产设备的生产、销售。公司主要产品包括：非PVC膜软袋大输液生产自动线、塑料瓶大输液生产自动线、玻璃瓶大输液生产自动线、玻璃安瓿注射剂生产自动线。公司技术实力雄厚，是我国《非PVC膜单室软袋大输液生产线》、《塑料输液瓶洗灌封一体机》、《聚丙烯输液瓶拉伸吹塑成型机》三项行业标准的起草单位，生产的非PVC膜软袋大输液生产自动线、塑料瓶大输液生产自动线、玻璃瓶大输液生产自动线、玻璃安瓿注射剂生产自动线具有国内领先技术水平，部分性能指标达到了国际先进水平。公司是我国制药专用设备制造行业排头兵企业，是国内主要的注射剂生产设备供应商，主营业务为各类注射剂生产设备的生产、销售。公司主要产品包括：非PVC膜软袋大输液生产自动线、塑料瓶大输液生产自动线、玻璃瓶大输液生产自动线、玻璃安瓿注射剂生产自动线。公司技术实力雄厚，是我国《非PVC膜单室软袋大输液生产线》、《塑料输液瓶洗灌封一体机》、《聚丙烯输液瓶拉伸吹塑成型机》三项行业标准的起草单位，生产的非PVC膜软袋大输液生产自动线、塑料瓶大输液生产自动线、玻璃瓶大输液生产自动线、玻璃安瓿注射剂生产自动线具有国内领先技术水平，部分性能指标达到了国际先进水平。

　　昌红科技（个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询）

　　昌红科技:精密制造、医学检验、基因耗材领军企业

　　昌红科技 300151

　　公司致力于为现代制造业提供模具及产品成型解决方案，为客户提供从产品设计、模具制造到成型生产的一站式服务；公司主要从事精密非金属制品模具的研发、设计、制造和注塑成型生产，为客户提供产品设计和产品量产的解决方案。公司是国内OA设备精密塑料模具行业龙头企业之一，率先获得国家级高新技术企业认证，在业内率先被评为中国精密注塑模具重点骨干企业，公司的“CHT”标识被评为“深圳市知名品牌”，在技术、质量、标准化、完整产品解决方案及客户资源等方面具有较强的竞争优势。公司致力于为现代制造业提供模具及产品成型解决方案，为客户提供从产品设计、模具制造到成型生产的一站式服务；公司主要从事精密非金属制品模具的研发、设计、制造和注塑成型生产，为客户提供产品设计和产品量产的解决方案。公司是国内OA设备精密塑料模具行业龙头企业之一，率先获得国家级高新技术企业认证，在业内率先被评为中国精密注塑模具重点骨干企业，公司的“CHT”标识被评为“深圳市知名品牌”，在技术、质量、标准化、完整产品解决方案及客户资源等方面具有较强的竞争优势。

　　达安基因（个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询）

　　达安基因:分子诊断行业待爆发,龙头达安笑傲江湖

　　达安基因 002030

　　公司是以分子诊断技术为主导的，集临床检验试剂和仪器的研发、生产、销售以及全国连锁医学独立实验室临床检验服务为一体的生物医药高科技企业。公司在分子生物学技术方面，尤其是基因诊断技术及其试剂产品的研制、开发和应用上始终处于领先地位，目前主要从事荧光PCR检测技术研究、开发和应用，以及荧光PCR检测试剂盒的生产和销售。公司是以分子诊断技术为主导的，集临床检验试剂和仪器的研发、生产、销售以及全国连锁医学独立实验室临床检验服务为一体的生物医药高科技企业。公司在分子生物学技术方面，尤其是基因诊断技术及其试剂产品的研制、开发和应用上始终处于领先地位，目前主要从事荧光PCR检测技术研究、开发和应用，以及荧光PCR检测试剂盒的生产和销售。

　　荣之联（个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询）

　　荣之联:生物云优势明显,车联网用户快速增长

　　荣之联 002642

　　研究机构：国联证券 分析师：牧原 撰写日期：2016-04-08

　　事件:近期我们去公司进行了实地调研,和上市公司管理层进行了深入交流。

　　点评:

　　原有业务维持稳定,新业务增长强劲。

　　公司15年实现营业收入15.46亿,同比增长3.24%,归母净利润2.09亿,同比增长26.14%。其中母公司营业收入较上年增长2.41%,净利润降低12.43%,主要由于业务规模与上年持平,生物云计算与车联网平台等新的项目投入导致费用增加较大所致。公司业绩维持稳定增长主要是子公司业绩实现快速增长,车网互联与泰合佳通分别实现净利润1.1亿元与5,656万元,较上年同期增长33.44%和47.46%。

　　依托生物云计算卡位优势打造三大平台。

　　15年公司募投生物云计算项目,借助多年与华大合作经验发力生物云计算领域,提供从底层计算平台到数据分析工具的云服务。未来公司将着力打造三大平台,首先建立生物信息学云计算平台,为整个基因测序领域参与方提供底层的计算与分析服务;面向医疗机构和普通人的以遗传基因组学数据为核心的数据平台,即向2C端客户提供基于数据存储与分析等增值服务,为服务和交易搭建平台;同时支持专业人士开发新应用为核心的创新平台,通过产业园与基金孵化创新企业等。

　　车联网业务多方合作,用户快速增长。

　　报告期内公司与车挣科技、泛华保险、中国人寿、阳光保险以及众诚保险合作推广车联网产品与UBI保险,当前平台用户已有十几万,16年目标达到70万用户规模,通过对用户驾驶数据分析为保险公司代销保险以及提供数据服务,随着用户规模扩大,公司数据服务与保险销售收入将迎来快速增长。

　　科华生物（个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询）

　　科华生物:国际化合作再出击,布局微流控POCT

　　科华生物 002022

　　公司是中国规模最大的医疗诊断试剂研发、生产和销售基地，主营范围包括体外临床免疫诊断试剂、体外临床化学诊断试剂、核酸诊断试剂、基因工程药物及与体外诊断试剂相配套的自动化检验诊断仪器等的研究、生产和销售。公司产品主要用于临床医院的化验检测，采供血系统献血员的筛选，以及边防海关、疾病预防控制系统的相关人群检测等。公司诊断试剂产量位列全国第一，产品出口至海外十多个国家和地区，科华主要产品国内市场占有率稳居榜首地位。公司是中国规模最大的医疗诊断试剂研发、生产和销售基地，主营范围包括体外临床免疫诊断试剂、体外临床化学诊断试剂、核酸诊断试剂、基因工程药物及与体外诊断试剂相配套的自动化检验诊断仪器等的研究、生产和销售。公司产品主要用于临床医院的化验检测，采供血系统献血员的筛选，以及边防海关、疾病预防控制系统的相关人群检测等。公司诊断试剂产量位列全国第一，产品出口至海外十多个国家和地区，科华主要产品国内市场占有率稳居榜首地位。