中国标准动车组通过高速试验 五股踏上新台阶

　　中国中车（个股资料 操作策略 咨询高手 实盘买卖）

　　中国中车:世界高铁龙头

　　中国中车股份有限公司(中文简称“中国中车”，英文简称缩写“CRRC”)是经国务院同意，国务院国资委批准，由中国北车股份有限公司、中国南车股份有限公司按照对等原则合并组建的A+H股上市公司。经中国证监会核准，2015年6月8日，中国中车在上海证券交易所和香港联交所成功上市。现有46家全资及控股子公司，员工17万余人。总部设在北京。中国中车承继了中国北车股份有限公司、中国南车股份有限公司的全部业务和资产，是全球规模最大、品种最全、技术领先的轨道交通装备供应商。主要经营：铁路机车车辆、动车组、城市轨道交通车辆、工程机械、各类机电设备、电子设备及零部件、电子电器及环保设备产品的研发、设计、制造、修理、销售、租赁与技术服务；信息咨询；实业投资与管理；资产管理；进出口业务。

　　高盟新材（个股资料 操作策略 咨询高手 实盘买卖）

　　高盟新材:净利润实现增长,未来空间广阔

　　高盟新材 300200

　　研究机构：信达证券 分析师：郭荆璞 撰写日期：2015-10-26

　　事件:公司发布2015年三季度报告,报告期内公司实现营业收入3.53亿元,较上年同期下降6.78%,实现归属于母公司的净利润4235.70万元,较上年同期增加22.56%,折合每股收益0.1983元,较上年同期增加22.56%。

　　点评:

　　公司净利润实现增长。受益于原油价格大幅下跌带来的产品原料成本下降,报告期内公司在营业收入下降的情况下,仍然实现净利润同比大幅增长。三费占比仍居高不下,在销售收入同比下跌的情况下,但三项费用却同时增加,其中,销售费用增幅最大,较上年同期增加1.42%。三费过快增长,占比居高不下,影响公司利润,前三季度公司三项费用占整个销售收入的比重由去年同期的15.17%上升至本期的16.09%。

　　公司高铁用聚氨酯胶粘剂收入不及预期。据公司2015半年报披露,公司交通运输领域实现营业收入1293万元,较上年同期减收32.63%,毛利率同比下降0.36个百分点。未来几年,国内高铁投资仍将快速增长,按照规划,到2020年我国通车里程将达到2.86万公里,竣工里程年复合增长率达25.4%。受益于高铁投资的增长,未来公司收入有望实现大幅增长。2015年6月5日,公司与安姆科软包装中国有限公司签订《直接材料采购主协议》,协议约定了安姆科中国及亚太地区分子公司将向公司及子公司采购总金额约为3亿元人民币(不含税)的胶粘剂产品,协议履行期限为2015年7月1日-2018年6月30日,该项协议保证了公司未来几年收入的稳定性。

　　公司盈利前景较好,获“汇金”投资。据公司三季报披露,中央汇金投资有限责任公司新进持有公司股票2,371,000股,占公司总股本1.11%。

　　盈利预测、估值及投资评级:我们预计公司2015~2017年营业收入分别达到4.83亿元、5.12亿元和5.42亿元,归属母公司的净利润分别为7058万元、7984万元和9502万元,2015-2017年摊薄的EPS分别达到0.33元、0.37元和0.44元,对应2015年10月23日收盘价(14.82元/股)的动态PE分别为45倍、40倍和33倍,维持“增持”评级。

　　风险因素:原材料价格剧烈波动、宏观经济的低迷导致消费行业的持续低迷、政策风险等。

　　时代新材（个股资料 操作策略 咨询高手 实盘买卖）

　　时代新材:国内唯一的国家轨道交通高分子材料及制品检测中心

　　公司主要从事高分子减振降噪产品、高分子复合改性材料和特种涂料及新型绝缘材料三大系列产品的研制开发、生产、销售和服务。公司建立了集材料技术基础性研究和新技术应用研究与新项目孵化器于一体的国家认定企业技术中心，拥有新材料系统结构领域企业博士后科研工作站、国内唯一的国家轨道交通高分子材料及制品检测中心，形成了材料技术、系统与结构、工艺装备、检测分析四大核心技术，实现了新材料领域和产品结构技术相结合的重大突破。公司产品广泛应用于铁路机车车辆、铁路桥梁、城市轨道交通、汽车、风力发电、工程机械、工业装备、军事、化工等行业，并且实现对世界主要机车车辆制造公司的大批量出口。先后四次荣获美国GE公司“最佳供应商”、“最佳质量控制奖”称号；成为了Bombardier公司战略合作伙伴；是ALSTOM公司的A级供应商；公司质量体系完善，取得了ISO9001和ISO/TS16949、IRIS质量体系认证。

　　辉煌科技（个股资料 操作策略 咨询高手 实盘买卖）

　　辉煌科技:受益于铁路投资增长,中报业绩较快增长

　　辉煌科技 002296

　　研究机构：信达证券 分析师：边铁城 撰写日期：2015-08-28

　　事件:公司发布2015年中报,2015年上半年公司实现营业收入1.84亿元,同比增长19.79%;实现归属于上市公司股东的净利润3102万元,同比增长31.09%;每股收益0.08元,同比增长31.21%。公司预计1-9月归属于上市公司股东净利润3405-4334万元,同比增长10%-40%。

　　点评:

　　铁路建设投资持续增长,公司业务快速推进。2015上半年我国共计完成铁路固定资产投资2651.3亿元,比去年同期增长了12.7%,铁路建设投资持续快速增长。在行业环境持续向好的带动下,业务开展顺利,上半年完成新签订单1.90亿元,报告期末在手订单达6.97亿元,在手订单充裕。2015全年铁路计划投资8000亿元以上,轨道交通投资预计将达3000亿元,均高于2014年投资规模。在此背景下,2015年公司主营业务有望实现较快增长。

　　设备监测、安防类产品销售收入大幅增长。报告期内公司的主要产品中设备监测类产品和安防类产品营业收入分别同比增长了149.86%、63.73%,但生产指挥及运输调度信息化产品、信号设备及器材、电源类设备销售收入有所减少。

　　毛利率保持稳定,费用管控合理。公司2015年上半年毛利率47.32%,同比提升0.61个百分点。在收入大幅增长的同时,公司销售费用同比下降2.97%;管理费用同比增长8.34%;财务费用同比增长224.67%。财务费用的增长主要是公司发行2.5亿元公司债,导致利息支出增加。

　　公司积极推进外延式发展。公司对北京赛弗网络科技有限责任公司追加投资,进一步拓展在轨道交通WiFi 领域的布局,与飞天联合(北京)系统技术有限公司业务实现对接,打造轨道交通车载与车站无线网络的无缝链接。同时,公司与Comlab公司股东签署收购意向性协议,拟收购公司不少于51%股权,利用Comlab 在轨道交通通信系统方面的优势,拓展公司产品链。

　　盈利预测及评级:我们预计公司2015-2017年归属于上市公司股东的净利润分别为1.35、1.66、2.03亿元,对应的每股收益分别为0.36、0.44、0.54元,对应的市盈率为43X、35X、28X,维持“增持”评级。

　　风险因素:铁路建设发展不及预期;竞争加剧导致毛利率下滑。

　　晋亿实业（个股资料 操作策略 咨询高手 实盘买卖）

　　晋亿实业:国内紧固件行业龙头企业

　　公司是国内紧固件行业龙头企业，主营各类紧固件产成品、中间产品的研发、生产和销售。公司拥有各类进口自动化生产及检测设备一千余台套，采用进口及国内大型钢厂优质原材料，运用ERP管理系统，生产国标(GB)、美标(ANSI)、德标(DIN)、意标(UNI)、日标(JIS)、国际标准(ISO)等各类高品质螺栓、螺母、螺钉、精线及非标准特殊紧固件，年产量20多万吨。品质管理体系通过ISO9001、ISO/TS16949认证证书。产品广泛使用于国内众多企业及国家重点建设工程，并行销美国、日本、欧洲等市场。拥有国家级紧固件研发中心，不断按客户的期望，快捷地提供新产品。公司连续9年被中国机械工业企业管理协会列为《中国机械500强》企业。未来，公司在继续坚持做强制造业的同时逐步推进企业由制造商向服务商转变,加快培育成为具有国际竞争力和影响力的集研发、制造、系列配套、物流配送服务于一体的大型综合性的产业集团。