文化传媒迎变革 工银主题策略提早布局坐享红利

　　今年以来，伴随着文化体制改革继续推进和文化创意产业蓬勃发展，文化传媒板块掀起了一轮上涨热潮。数据显示，截至6月8日，中证文化传媒指数年内上涨143.38%，显著跑赢同期上涨58%的上证综指。受益于政策和市场带来的双重红利，文化传媒行业出现了跨界并购、新旧媒体融合和互联网化等几大热点，在此过程中，不少基金踩准节奏，重仓配置相关受益股，从而获得显著的超额收益。

　　以工银主题策略基金为例，数据显示，该基金今年以来净值上涨145.45%，位居同类基金前十分之一。 截至一季度末，基金重仓了三只文化传媒个股，分别为歌华有线(行情600037,咨询)、北京文化(行情000802,咨询)和华策影视(行情300133,咨询)。这三只个股紧扣文化传媒领域的最新热点，年内分别大涨186.96%、207.83%和122.67%。其中，歌华有线2014年4月获北京广电授权负责手机电视内容和互联网电视内容牌照，可开展新媒体业务；近日又获得国内因特网虚拟专用网业务、数据中心业务、数据传送业务、呼叫中心业务和因特网接入服务业务的经营许可，更加丰富的牌照为公司开拓业务扫除障碍。北京文化原有传统旅游业务发展平缓，通过收购影视相关公司开展转型布局，拓展产业链至上下游，目前已初见影视巨头端倪。华策影视收购克顿传媒后，在电视剧市场的龙头地位进一步稳固，电视剧年产量超千集，市场占有率超过15%。此外，公司通过与爱奇艺合作、引入百度和小米等战略投资者，积极打造互联网业务平台。

　　在基金经理黄安乐看来，经济结构调整的大环境下，大类资产配置向权益资产倾斜，增量资金将持续流入股票市场；而国家持续出台政策来稳定经济增长，保证就业和安定的预期，则构成了股票市场继续上涨的另外一个基石。在这一前提下，对改革的预期，对创新、创业的鼓励，对技术进步、产业转型和升级的内在要求，都会催生出各类投资机会。他将在产业互联网、工业4.0、节能环保、国家安全、新能源新材料、医疗服务等关系国计民生的重要领域评估上市公司的增长速度与估值水平，辨别上市公司的发展空间和增长持续性，进行精选个股的集中投资。

　　结合当前的市场环境来看，进入6月以来，尽管市场慢牛格局未变，但恐高情绪和深度调整愈演愈烈，相对于普通投资者来说，机构投资者由于具备强大的研究团队，在政策研究、公司调研和信息收集等方面往往更具优势，因而能够在复杂的市场环境中去伪存真的精选个股，寻找真正有成长机会的投资标的。因此，不精于选股的投资者不妨借道主题基金把握相关领域的投资机遇。