周二机构最看好的10股

　　周二机构一致最看好的10金股，科华生物(002022)：股权激励东风已至外延扩张静候佳音。

　　悦达投资(600805)：受益地方国企改革加速的汽车龙头

　　维持增持评级，上调目标价至35元(原24元)。公司是典型的大集团下的小上市公司，2014年上市公司净利润占集团比例不到10%。

　　国企改革加速背景下，集团提升上市公司控制、改善上市公司业绩经营预期提升。预测2015-2016年归属母公司净利润13.5亿元和16.1亿元，每股收益为1.59元和1.90元，2015年乘用车可比公司(长安汽车、广汽集团)PE为22.5倍，给予2015年22倍PE，对应目标价35元。

　　地方国企改革的深化，有利于创建更为合理的管理层激励，确保管理层与公司股东利益一致。国资委发布2015年指导监督地方国资工作计划，旨在推动地方深化国有企业改革，重点提到的员工持股与管理层中长期激励能有效提升。

　　与江淮汽车、金龙汽车、上汽集团等已经实现部分国企改革措施的汽车股类似，新任董事长在2015年初上任是公司基本面发生变化的一个重要信号。公司2015年新董事长上任后，经营改善将从减亏与增效两个维度展开，增效看点主要在于东风悦达起亚的小型SUV傲跑的盈利能力有望超出市场预期。(国泰君安)

　　科华生物(002022)：股权激励东风已至外延扩张静候佳音

　　科华生物于 2015年6月6日推出股票期权激励计划(草案)，拟向公司高管、核心技术(业务)骨干、及董事会认定的子公司高管及骨干共计146名激励对象授予股票期权410万份，约占公司总股本0.80%。期权首次授予369万份，预留41万份，行权价格为每股50.93元。股权激励计划尚需公司股东大会审议通过。

　　事件评论

　　适时股权激励，凝聚公司管理核心：公司本次股权激励覆盖范围广泛，激励对象涉及公司高管、核心技术(业务)骨干共计149人。其中，新任总经理金肖东先生获授期权16万份，占激励计划的3.90%；新任董秘王锡林先生及其他4位副总经理分别获授8万份，占1.95%；其他核心技术(业务)人员140人获授313万份，占76.34%。股权激励的推出有利于凝聚管理核心，提振经营活力。

　　制定标准相对合理，利于公司长期发展：本次股票期权股权激励行权价格为50.93元，高于前30个交易日内股票平均收盘价40.98元。行权条件为相比2014年，2016-2018年公司收入增长不低于24.86%、39.52%、55.90%；净利润增长不低于19.03%、29.86%、41.68%，各年经营性现金流净额占当期净利润不低于60%。假设公司2015-2016年业绩增速恒定，即要求公司2016-2018年各年净利润同比增长不低于9.10%。公司2009-2014年复合增长率为7.04%，股权激励方案目标增速相对合理，利于公司的长期发展。2015-2019年股权激励摊销费用分别为508万元、1017万元、832万元、497万元、174万元，相对合理。

　　万事俱备，外延扩张有望提速：公司引入战略投资者方源资本一年有余，2014年公司收购控股子公司上海科华发展、科华医疗设备等4家子公司全部股权，剥离真空采血管等边缘业务，逐步聚焦体外诊断检验仪器等领域。下半年原上药吕明方吕总、原诺华/雅培金肖东金总、原中信国健药业董秘王锡林加盟激活销售改革、提升管理效率。此次股权激励的实施从根本上解决激励机制问题，万事具备，公司2015年外延扩张有望提速。

　　维持“推荐”评级：公司是国内体外诊断龙头企业之一，产品升级推动内生增长，外来资本进入并购有望提速。预计2015-2017年公司EPS 分别为0.74元、0.92元、1.17元，对应PE 分别为71X、57X、45X，维持“推荐”评级。(长江证券)