5大券商下周二看好6板块43股

　　通信：北斗导航进入第三阶段 荐6股

　　2015年我国计划共发射4颗北斗三期试验卫星,对全球导航系统中的新技术进行验证,由此开启北斗全球化布局。同时,伴随北斗兼容GPS 芯片模组价格下降,北斗民用市场有望爆发。站在北斗全球化及民用的始点,我们建议关注北斗产业投资机会,北斗导航卫星持续发射、博鳌论坛详细阐述“一带一路”有望推动北斗应用海外落地、工信部出台北斗行业应用补贴推广政策等大事件都将成为北斗投资直接的催化剂。

　　具体到上市公司,我们持续重点推荐:北斗“A+B”组合:【海格通信(002465,股吧)】及【振芯科技(300101,股吧)】,A 股卫星龙头【中国卫星(600118,股吧)】;同时建议关注中海达(300177,股吧)、合众思壮(002383,股吧)、北斗星通(002151,股吧)等。中信建投

　　非银金融：行业发展空间很大 荐5股

　　继续看好行业发展空间,推荐板块布局机会

　　我们继续看好行业的发展空间,推荐板块布局机会,根据目前市场情况,同时考虑到去年一季度基数较低,我们预计券商今年一季报将会有非常靓丽表现,将是行业上涨的短期催化因素。 全年看,根据目前情况,我们预计券商行业盈利增幅将在2.5倍以上,则行业15年PE为18,仍处在较低水平;从PB看,目前行业PB为4.5,仍大幅低于07年水平。

　　个股推荐华泰证券(601688,股吧)(H股发行+经纪业务发展快)、东方证券(新股+自营实力强)、兴业证券(601377,股吧)(战略清晰+机制灵活)、光大证券(601788,股吧)(估值低+业绩恢复)、海通证券(600837,股吧)(估值低+综合实力强)。中信建投

　　电力设备：关注新能源汽车产业 荐10股

　　内忧“外患”之下,新能源汽车推广加码在即:据中新社报道,环保部副部长吴晓青1 日透露,目前中国9 大城市已完成大气污染源解析工作。机动车、工业生产、燃煤、扬尘等是当前中国大部分城市环境空气中颗粒物的主要污染来源,约占85%—90%。其中北京、杭州、广州、深圳的首要污染来源是机动车。另一斱面,特斯拉总裁马斯兊日前表示:特斯拉3 月在华销量环比增130%至150%,特斯拉将长期致力于开拓中国市场,幵会在三年内在中国设立工厂和研収中心,以实现本土化生产。我们认为,在雾霾治理与国外电动汽车厂商强势扩张的双重驱动下,国内新能源汽车产业的政策扶持和推广力度有望迚一步加大;北杭广深大气污染源的厘清,首次将焦点明确锁定为燃油机动车的尾气排放,这将更凸显新能源汽车清洁替代的必要性与紧迫性。同时,长期以来,我国政府对新能源汽车产业给予重点扶持,以期实现在该新兴领域的“弯道超车”,而从目前海内外新能源汽车产业的収展状况来看,对比特斯拉、丰田Prius 等美日车厂在全球的风靡,我国新能源汽车产业的提速収展更是当务之急。

　　新能源汽车推广,充电设施先行:目前在我国新能源汽车产业加速収展的迚程中,基础设施的不足正成为制约新能源汽车収展的主要瓶颈。据统计,截至2014 年底,我国新能源汽车的保有量近10 万辆,已建成3 万多个充电桩,电动汽车与充电设施的配置比例超3:1,而标配为1:1,充电设施的建设存有较多历史欠账。充电设施建设的缓慢,一斱面系新能源汽车产业处于初始起步阶段,充电设施的投资盈利模式尚不清晰,另一斱面则与政府的配套觃划、及主管部门间的权责未明有关。近期媒体报道,能源局制定的《电动汽车充电基础设施建设觃划》草稿已经完成,觃划到2020 年国内充换电站数量达到1.2 万个,充电桩达到450 万个,未来与《觃划》同时出台的还有《充电基础设施建设指导意见》,同时今年还将推迚电动车充电国家标准的修订。我们认为,能源局牵头制定充电觃划,有望依托其在能源统筹、电网觃划斱面的独具优势,推动充电基础设施建设的快速収展。

　　电改、能源互联网东风袭来,充电设施沐浴阳光:近期,电改斱案的正式落地,其对售电、增量配电领域的放开,以及对分布式能源、微网的大力扶持,有望全面改善新能源汽车充电的产业生态环境。我们认为,增量配电领域的放开,有望引入社会资本以加大对该领域的投资,配电网的更趋完善将对充电设施诸如小区充电桩的建设带来实质利好;同时,售电侧的放开、能源互联网的兴起,有望迚一步激活新能源汽车充电的服务市场,其参与主体及服务内务将更具多样化。而电改对分布式能源的推迚,将大幅提升市场参与分布式能源建设的积极性,分布式能源建设企业配售一体化运营将成为最优的商业模式,这些都将带来分布式能源的大觃模增加。未来以Tesla 的Supercharger为范式的分布式光伏充电站,有望得到加速推广,从而对新能源汽车基础设施的建设带来有力推动。

　　千亿级充电市场涌动:目前国内已建成充换电站723 座,充电桩3 万余个。2014 年,国网在京沪、京港澳(北京-咸宁)、青银(青岛-石家庄)共建设快充站133 座、快充桩532 个。依照国网的智能充换电网络収展觃划,2020 年将全面建成以“四纵四横”(四纵:沈海、京沪、京台、京港澳,四横:青银、连霍、沪蓉、沪昆)为支撑的、覆盖国网公司经营区内所有示范城市的城际快充网络。据国家统计局数据,截至2013 年底我国的高速公路里程达10.44 万公里,同比增长10.85%,按京沪线单向每50 公里1 座充电站(每座充电站4 个120kW 充电桩)的密度计,全国高速公路沿线充电桩的需求量将达16704 个;在骨干充电网络的示范效应带动下,未来国内经济収达地区诸如环渤海、长三角及珠三角城市群的公路充电网络有望加速完善,考虑到2013 年我国的公路里程达435.62 万公里,千亿级别的电动汽车充电市场值得期待。

　　収改委放宽准入、财政部补贴新觃有望纷至沓来:2014 年11 月,国家収改委产业协调司収布《新建纯电动乘用车生产企业投资项目和生产准入管理的暂行觃定(征求意见稿)》,新能源汽车生产资质有望迚一步放宽,从而引入更多非汽车生产商迚入电动汽车行业;在2015 年1 月的“中国电动汽车百人会论坛”上,财政部经济建设司司长曾晓安表示,将尽快収布下一阶段新能源财政支持政策,组织相关专家完善2016 年至2020 年新能源汽车推广应用的财政支持斱案。我们认为,2015 年作为十二五觃划及新能源汽车推广示范计划的收官之年,继科技部专案、能源局觃划之后,未来有望迎来更多部委和地斱政府的利好政策。

　　新能源汽车销量同比增长近3 倍,2020 年500 万辆幵不遥进:据中国汽车工业协会统计,2015 年1~2 月,我国新能源汽车销售12440 辆,同比增长2.9 倍;2014 年累计销售74763 辆,同比增长320%。考虑到目前我国较低的新能源汽车基数,随着新能源汽车扶持政策及充电设施等基础生态环境的不断完善,未来6 年我国新能源汽车的年销量有望维持倍速以上的增长,16 年50 万辆、2020年500 万辆的目标幵不遥进,新能源汽车的产业觃模蔚为可观。

　　投资建议:我们预计2014 年下半年开始的电动汽车景气上行趋势,有望在2015 年迎来更多政策利好及行业生态环境的改善。看好依托主业优势,向新能源汽车充电领域延展的众业达(002441,股吧)、特锐德(300001,股吧),充电领域业绩弹性较佳的上海普天(600680,股吧)、万马股份(002276,股吧)、奥特迅(002227,股吧),充换电市场份额较大的国网系企业许继电气(000400,股吧)及国电南瑞(600406,股吧),以及电机驱控领域的龙头大洋电机(002249,股吧),新能源客车电机驱控领域的汇川技术(300124,股吧),积极布局新能源汽车产业链的英威腾(002334,股吧)、阳光电源(300274,股吧)。平安证券

　　医药：关注高度确定成长 荐8股

　　高度重视确定成长。传统的制药领域面临药品降价和招标带来的压力,但是其中的创新药和制剂出口明确受益,未来在招标过程中将出现分化,产品梯队丰富,新产品多的公司有希望成长出来,恒瑞、我武生物(300357,股吧)、华海药业(600521,股吧)是这些领域的代表。

　　看准方向,紧抓龙头。在互联网医疗和生物医药领域,我们最看好以下几个方面:1、有条件发展PBM业务的公司:医疗信息化公司,除了前期的海虹、卫宁之外,海南海药(000566,股吧)是我们近期推荐的品种;医药流通企业,瑞康医药(002589,股吧)、嘉事堂(002462,股吧)继续看好,关注上海医药(601607,股吧)和国药股份(600511,股吧)、国药一致(000028,股吧)的基本面变化;2、走专业化道路的移动医疗企业,包括和佳股份(300273,股吧)、鱼跃医疗(002223,股吧);3、生物医药领域的龙头公司,基因测序的达安基因(002030,股吧),细胞治疗的中源协和(600645,股吧),创新药CRO的泰格医药(300347,股吧),生物制药的长春高新(000661,股吧)。

　　四月份要继续跟踪政策面。关注药价改革带来的血制品的投资机会,华兰继续推荐,天坛,博雅关注,继续关注全国范围推广核酸血筛进展给科华生物(002022,股吧)、达安基因带来的影响。关注关于征求干细胞临床研究管理办法(试行)意见函对于干细胞治疗领域的影响。

　　市场层面。3月份中证全指医药指数上涨18.17%,跑赢上证指数和沪深300。其中3月份健康元(600380,股吧)、延华智能(002178,股吧)、东富龙(300171,股吧)等受周期反转或转型推动涨幅最大,此外,基因测序、个性化医疗等个股也涨幅居前。

　　3月组合继续跑赢市场。海通医药2014年3月月度组合平均上涨19.46%,跑赢医药指数的18.87%,个股中康美药业(600518,股吧)、中源协和、泰格医药表现突出。3月份重点推荐的海南海药、嘉事堂、东富龙等股价表现抢眼。

　　未来建议继续超配医药板块,维持“增持”评级。我们维持3月月报观点:确定成长是医药股的最重要的投资逻辑,尤其在年报季报高发季。同时我们也非常看好细胞治疗、基因测序、医疗信息化、互联网医疗等新兴领域。4月组合为:泰格医药、华东医药(000963,股吧)、华兰生物(002007,股吧)、海南海药、国药股份、东富龙、迪安诊断(300244,股吧)、达安基因。海通证券

　　计算机：人工智能应用加速推进 荐9股

　　人工智能,简而言之,即通过机器实现智能,其包括机器感知、机器学习、数据占有三个部分。人工智能发创新推动了整个IT产业发展。在机器感知领域的人机交互方面,个人终端操作已经历从键盘操作,到鼠标操作,再到触屏操作和指纹识别三个阶段。从技术成熟度而言,机器感知领域的生物识别已经接近成熟期。根据两江新区新闻办消息,中科院重庆绿色智能技术研究院,有望在本月推出人脸识别支付系统。

　　软件定义一切,互联网银行成为人工智能应用的急先锋。

　　软件定义一切,从个人到企业,我们的生活正加速虚拟化。互联网银行大潮来袭,人工智能大规模应用有望大规模铺开。一方面,互联网银行将延续互联网企业模式,虚拟化运营,近似无营业网点,无营业柜台。另一方面,金融业性质又要求其发展需以账户体系构建为基础。远程开户,成为互联网银行的唯一选择。互联网银行时代的账户构建,有望借助人工智能技术,实现从柜台/键盘操作到以人脸识别为代表的虚拟化操作。考虑互联网银行第一步即通过“刷脸”技术展开用户争夺大战,人工智能应用远程开户作为有望大规模铺开。

　　4月行业具备多重催化剂,互联网银行有望推动人工智能应用加速。

　　软件定义一切,产业大势所趋。一方面,人机交互领域(以生物识别为代表)接近成熟,可实现大规模应用。另一方面,远程开户背景下,互联网银行,是该技术需求最大的产业。4月,前海微众银行的开业和远程开户政策的正式放开有望推动人工智能主题热度进入新台阶。我们认为投资机会主要存在于两个层面:1)互联网银行对人工智能技术的大规模投资和应用,有望提升行业热度。相关受益公司包括:识别领域的人脸识别(东方网力(300367,股吧)、川大智胜(002253,股吧)、汉王科技(002362,股吧)、佳都科技(600728,股吧))、语音识别(科大讯飞(002230,股吧))、光学字符识别(汉王科技、数字政通(300075,股吧))。2)人工智能技术在互联网银行、车联网等行业的大规模应用,推动互联网银行运营商的产生,重点推荐广电运通(002152,股吧),科大讯飞也有望重点受益。国泰君安

　　传媒：坚定内生外延+跨界转型主线 荐5股

　　近日,中外合拍开启新模式:美国电影投资公司+中国视效基地,打造特效产业链;“智慧浪潮”孕育“智慧广电”,成为广电转型升级的重要目标;华策影视(300133,股吧)联手小米合作10万小时版权库,内容渠道大融合,促进互联网视频行业大发展。

　　公司要闻.

　　昆仑万维(300418,股吧)以6000万入股和力辰光,抢夺影视IP资源,实现游戏影视大融合;科冕木业(002354,股吧)斥35亿“收编”四公司,提前布局“互联网+”,构建三位一体模式;华谊兄弟(300027,股吧)2014年净利增长超5成,与韩国Showbox公司签署了战略合作协议,三大板块稳健发展,国际化战略全面布局;爱奇艺两档王牌自制综艺获明星衣橱千万冠名,自制内容全面发力,成为内容营销“潜力股”。

　　年报前瞻.

　　截至2015年3月28日,已公布年报的公司有23家,其中18家同比增盈,5家同比增亏;已公布业绩快报的共有24家,其中19家业绩同比增盈,5家同比增亏;未公布年报、已公布了业绩预告的公司共6家,其中4家预增,1家预减,1家首亏。

　　本周观点.

　　本周传媒板块涨势放缓,除营销领域外,其它子行业的行情较之前有所降温,但我们认为内容制作、营销等领域的行业发展空间较大、公司内生外延提速、估值相对合理,中长期持续上涨的逻辑不变。下一阶段的投资主线为:1)内生外延,行业竞争实力强的低估值白马。建议关注:蓝色光标(300058,股吧)(300058),省广股份(002400,股吧)(002400),华谊兄弟(300027);2)通过跨界并购、转型升级,由传统行业步入朝阳产业的优质公司。

　　建议关注:利欧股份(002131,股吧)(002131),凯撒股份(002425,股吧)(002425)。广证恒生