[靳文云]公告解读：中信证券年报净利增116%

　　中国软件：2014年年度报告

　　1、14年，公司实现营业收入32.32亿元，增长8.45%；实现归属于上市公司股东的净利润3354.15万元，减少47.37%；经营活动产生的现金流量净额2.38亿，每股收益0.07元。

　　2、公司营业成本、管理费用增长稍快，影响了业绩表现。

　　3、公司国产电子政务系统处于试点单位推广阶段；中标麒麟操作系统产品，进行迁移测试并与多家知名PC厂商合作，推动全线预装；重启了金税三期省级集中优化版本的实施工作，在广东、内蒙古、河南的国税局、地税局成功单轨上线运行。

　　4、在铁路通信行业、城市轨道交通、电力行业、金融行业和医卫行业等行业中，公司业务都有进一步的发展。

　　中信证券：2014年年度报告

　　1、公司14年实现营业收入291.98亿元，同比增长81%；实现归属于母公司股东的净利润人民币113.37亿元，同比增长116%；经营活动产生的现金流量净额304亿；每股收益1.03元；拟每10股派3.1元（含税）。

　　2、投行业务。公司共完成A股主承销项目40单，主承销金额人民币959.19亿元，同比增长77%，市场份额10.41%，发行数量及主承销金额均排名市场第一。公司还在境外完成13单IPO、25单再融资项目、5单跨境并购项目、20单离岸人民币债与美元债项目。公司正向“产业服务型投行”、“交易型投行”转变。证券承销业务收入35.82亿元，增长68.34%。

　　3、经纪业务。公司经纪各类交易总额9.8万亿元，市场份额为6.46%，提高0.28个百分点，市场排名第二。业务实现收入101.77亿元，增长55.62%。

　　3、截至14年末，公司受托管理资产总规模为人民币7,550.07亿元，全年新设集合资产管理计划94支。另外，华夏基金管理资产规模为人民币4,583.62亿元，增长37.49%。资产管理业务收入61.11亿元，增长265.67%，对业绩增长贡献不小。

　　4、随着指数上涨，公司证券投资业务收入67.6亿元，增长49.48%，是业绩增长的一大动力。

　　5、公司14年增加融资力度，全年累计债务融资约合人民币710亿元，财务杠杆率从年初的2.5倍增加至3.7倍，公司业绩弹性增大。

　　诺力股份：2014年度利润分配预案的预披露

　　公司控股股东及实际控制人、董事长兼总经理丁毅先生提议，14年度利润分配预案为每10股转增10股派5元（含税）。公司14年前三季度营业收入增长12.12%，营业利润增长17.11%，预计2014年及2015年第一季度业绩较上年同期无重大变化。公司新股上市推出高送转方案有望促进交投活跃。

　　云煤能源：股东减持股份

　　公司第二大股东云天化集团有限责任公司于1月5日至3月23日减持公司862万股，占公司总股本的0.87%；减持后，其还持有公司12.38%的股份，均为无限售条件流通股。公司正推动非公开发行，拟募集的资金总额不超过22亿元，用于收购云南大红山管道有限公司100%股权和补充流动资金。公司目前经营情况不理想，本月副董事长李治洪先生、董事杜陆军先生、副总经理张丕祥先生集体辞职，投资者提高警惕。

　　双钱股份：发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）

　　1、公司拟以12.51元/股价格向控股股东华谊集团非开发行股份购买其持有的能化公司100%股权、新材料公司100%股权、精化公司100%股权、投资公司100%股权、天原公司100%股权、信息公司55%股权及财务公司30%股权；估价116亿。同时募集资金不超过37.33亿元上海化工区32万吨/年丙烯酸及酯项目、1200吨/年催化剂项目、华谊涂料增资项目、昆山宝盐增资项目、财务公司增资项目和补充流动资金。

　　2、控股股东履行承诺，将有关资产注入公司，构建能源化工、绿色轮胎精细及化工服务一体化产业平台，提升公司的运作水和核心竞争力。注入资产主要产品包括甲醇、醋酸、醋酸乙酯、工业气体、涂料、颜料、农药及中间体，以及化工贸易、金融、物流、信息化及智能化的工业服务。

　　3、资产注入后，净利润有望大幅提高，预计15年净利润8.67亿，增长153%，每股收益0.41元，小幅提升。

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