工业互联网概念升温（附股）

　　近来，“工业互联网”、“工业4.0”、“中国制造2025”等几个概念持续升温。 市场对这几个名词的认知仍存在一定的混淆。工信部的苗圩部长在讲到德国工业4.0与中国两化深度融合关系时，曾经用了三个关键词: 如出一辙、异曲同工、殊途同归。

　　我们对“工业互联网”、“工业4.0”、“中国制造2025”等几个重要概念进行了清晰扼要的梳理。尽管在外延上存在一定的区别，但内涵上基本一致。几个概念希望解决的问题基本一致。大家都看到了未来互联网对传统工业的渗透、影响方向，并逐步从创新、人才、基础设施及标准体系等几个维度开始渐渐布局。我们将对几个概念进行梳理，并在其基础上去挖掘在布局工业互联网阶段，资本市场中将涌现的投资机会。

　　图1: 工业互联网、工业4.0及制造业2025规划间几个概念殊途同归

　　数据来源：GE、《德国工业4.0实施建议》、国泰君安证券研究

　　工信部部长苗圩此前在讲话中指出，我国发展工业互联网需要从两个维度切入：第一是智能制造，他认为在工业化信息化融合的基础上将智能制造作为主攻方向，是解决我国制造业由大变强的根本途径。未来需在高端的传感器、重要的操作系统、数字化的基础上进一步提高智能化的水平以满足。智能制造的要求。第二是将互联网引导到工业企业中, 本质是信息技术与制造技术的融合。将我国领跑的互联网企业与工业企业密切融合，搭建好工业互联网发展框架，将为我国企业未来的发展提供更多的机会。

　　互联网和传统工业的融合将是中国制造新一轮发展的制高点，而智能制造将是未来的主攻方向。建议围绕这两个制高点挖掘投资机会。

　　互联网端，由数据采集、数据传输及数据分析三个环节来挖掘投资标的，主要受益标的：通信行业的光环新网(300383,股吧)（借助云计算虚拟化实现战略升级）、中恒电气(002364,股吧)（能源互联网的最大受益者）、东土科技(300353,股吧)（工业以太网并布局机器数据分析）、东方国信(300166,股吧)（从事电信大数据并布局钢铁冶金领域信息化）以及佳讯飞鸿(300213,股吧)（立足指挥调度系统和防灾传感网络，布局工业数据分析）。

　　智能制造领域，由设备供应和实际应用出发捕捉机会。主要受益标的：科远股份(002380,股吧)（深耕智能制造、布局C2M平台），机械行业的美亚光电(002690,股吧)（工业4.0应用光学色选机）、康力电梯(002367,股吧)、巨星科技(002444,股吧)（服务机器人(300024,股吧)有望爆发增长），家电行业的青岛海尔(600690,股吧)（工业4.0应用典型案例）。

　　工业互联网就是工业革命带来的机器、设施和系统网络与互联网革命带来的智能设备、智能网络和智能决策间的融合，其要素是智能设备、智能网络和智能决策，更强调传感器系统、大数据分析能力。

　　工业4.0包括将CPS（虚拟网络-实体网络系统技术）一体化应用于制造业和物流行业，以及在工业生产过程中使用物联网和服务技术。其重点是创造智能产品、程序和过程，较为重视物联网与控制逻辑。

　　“中国制造2025”大致包括五方面内容，一是强调创新驱动，二是质量为先，三是绿色发展，四是结构优化，五是人才为本。互联网和传统工业的融合将是中国制造新一轮发展的制高点，智能制造将是未来的主攻方向。

　　工业互联网将为各传统行业带来巨大效率改进，市场空间巨大。其将对通信、电子、计算机、机械、能源等诸多领域带来巨大的变革和机遇。据工业互联网领域权威机构GE估计，工业互联网有望影响46%（约32.3万亿美元）的全球经济。未来20年，中国工业互联网发展至少可带来3万亿美元左右GDP增量。建议把握互联网和传统工业的融合与智能制造两个制高点挖掘投资机会。

　　互联网端，由数据采集、数据传输及数据分析三个环节来挖掘投资标的，主要受益标的：通信行业的光环新网（借助云计算虚拟化实现战略升级）、中恒电气（能源互联网的最大受益者）、东土科技（工业以太网并布局机器数据分析）、东方国信（电信大数据、布局钢铁冶金信息化）以及佳讯飞鸿（立足指挥调度系统和防灾传感网络，布局工业数据分析）。

　　智能制造领域，由设备供应和实际应用出发捕捉机会。主要受益标的：科远股份（智能制造、布局C2M平台），机械行业的美亚光电（工业4.0色选机）、康力电梯、巨星科技（服务机器人爆发），家电行业的青岛海尔（工业4.0应用典型）。