1、电子支付行业的核心参与方 　　据中国人民银行发布的《中国支付体系发展报告2015》描述，我国以中国人民银行为核心、银行业金融机构为基础、特许清算机构和支付机构为补充的多元化服务组织不断丰富，支付服务市场的专业化分工不断细化，支付服务的能力、效率和质量不断提升。 　　中国人民银行：中国人民银行作为中国支付体系建设的组织者、推动者、监督者，中国人民银行肩负“维护支付、清算系统正常运行”等法定职责，建设运行了第二代支付系统、中央银行会计核算数据集中系统、全国支票影像交换系统、境内外币支付系统等重要业务系统，为金融机构和金融市场提供低成本、高效率的公共清算平台，加速了社会资金周转，推动了经济金融较快发展。 　　银行业金融机构：银行业金融机构（以下简称银行）是支付服务的提供主体。银行大力推进金融服务创新，不断提高支付服务水平，在服务实体经济、守住风险底线、深化改革开放等方面取得明显成效。我国形成了多种类、广覆盖的银行机构体系，它们通过后台完善业务系统、前台提供和受理各种支付工具（或支付工具受理机具）的形式，向广大单位和个人提供多层次、差异化、个性化的支付服务。 　　特许清算机构：清算机构积极参与中国支付服务市场，在特定领域提供专项支付服务。中国银联股份有限公司（以下简称中国银联）是中国银行卡联合组织，通过银联跨行交易清算系统，实现商业银行系统间的互联互通和资源共享，保证银行卡跨行、跨地区和跨境的使用。网联清算有限公司（简称NUCC）是经中国人民银行批准成立的非银行支付机构网络支付清算平台的运营机构，作为全国统一的清算系统，主要处理非银行支付机构发起的涉及银行账户的网络支付业务，实现非银行支付机构及商业银行一点接入，提供公共、安全、高效、经济的交易信息转接和资金清算服务，组织制定并推行平台系统及网络支付市场相关的统一标准规范，协调和仲裁业务纠纷，并将提供风险防控等专业化的配套及延展服务。 　　支付机构：支付机构在中国零售支付中发挥着重要作用。近年来，借助电子商务的兴起，支付机构运用互联网、移动通信等新型信息技术，充分发挥自身机制灵活的优势，为社会公众提供小额、快捷、便民的零售支付服务。支付机构从事的支付业务模式又分为网络支付业务、预付卡发行与受理业务、银行卡收单业务。在支付体系中除以上支付服务主体外，支付软硬件提供商和收单渠道服务机构是电子支付产业中起到辅助作用的主体。 　　新国都从事以金融POS机为主的电子支付受理终端设备软硬件的生产、研发、销售和租赁，并新增了银行卡收单及增值服务等业务，该业务均是电子支付产业链中的重要环节，公司定位于成为优质的电子支付综合服务商。 　　2、2019年的电子支付体系整体运营状况 　　根据2019年3月17日中国人民银行发布的《2019年支付体系运行总体情况》显示，全国支付体系运行平稳，社会资金交易规模不断扩大，支付业务量稳步增长，我们主要关注到： 　　（1）银行卡发卡量保持稳步增长 　　截至2019年末，全国银行卡在用发卡数量84.19亿张，同比增长10.82%。其中，借记卡在用发卡数量76.73亿张，同比增长11.02%；信用卡和借贷合一卡在用发卡数量共计7.46亿张，同比增长8.78%。借记卡在用发卡数量占银行卡在用发卡数量的91.14%，较上年末有所上升。全国人均持有银行卡6.03张，同比增长10.40%。其中，人均持有信用卡和借贷合一卡0.53张，同比增长8.36%。 　　从银行卡的发卡总量以及增长率数据来看，全国的发卡量仍保持稳步增长，目前信用卡发卡数量与人均持有信用卡数量都远远低于借记卡相应数量，我们认为未来信用卡增长空间依然很大，并且相关应用增值服务也会越来越丰富。随着国内个人信用体系的建立和完善，借助大数据、人工智能等前沿技术可以逐步消除主体间的信息不对称问题以及提升金融机构风控效率，我们可以预见基于银行卡的电子支付业务以及其他增值服务在未来几年内仍将保持较好的发展趋势。 　　（2）银行卡受理终端数量有所下降 　　截至2019年末，银行卡跨行支付系统联网特约商户2,362.96万户，联网POS机具3,089.28万台，ATM机具109.77万台，较上年末分别减少370.04万户、325.54万台和1.31万台。全国每万人对应的POS机具数量221.39台，同比下降9.88%，每万人对应的ATM数量7.87台，同比下降1.56%。随着我国移动支付等新兴方式的普及，支付受理终端POS机具形态和功能也越来越丰富，借助移动支付的兴起和二维码支付的广泛应用，POS机具行业也发生了积极变化，POS机具从过去只能受理银行卡物理刷卡的支付方式升级为接受码付及闪付等全渠道支付方式。由于二维码支付更加方便、快捷且成本更低，特别适用于用户规模不断攀升的小微商户。POS机具的生产商顺应趋势，逐渐调整产品形态以符合不同类别商户的需求，推出扫码盒子，收款音箱等新型支付终端产品。未来随着相关技术的应用以及支付产品的更新迭代，支付终端行业将朝着为新增小微商户提供轻质化的产品及为存量市场提供智能化升级改造服务的方向增长。 　　（3）银行卡交易量继续增长 　　2019年，全国共发生银行卡交易3,219.89亿笔，金额886.39万亿元，同比分别增长53.07%和2.82%，日均8.82亿笔，金额2.43万亿元。其中，银行卡存现业务70.85亿笔，金额52.88万亿元，同比分别下降9.90%和11.90%；取现业务113.85亿笔，金额51.65万亿元，同比分别下降19.18%和12.31%；转账业务1447.26亿笔，金额664.71万亿元，同比分别增长60.68%和2.20%。 　　消费业务1587.92亿笔，金额117.15万亿元，同比分别增长61.48%和26.30%；全年银行卡渗透率达49.03%，比去年上升0.06个百分点。银行卡卡均消费金额达1.39万元，同比增长13.97%；银行卡笔均消费金额737.76元，同比下降21.79%。 　　上述数据显示，银行卡交易笔数依然保持较高增长速度，其中，与现金相关的存取业务笔数呈现下降趋势，然而转账和消费业务笔数上升速度较快，体现出电子支付在人们日常生活、衣食住行中进一步的渗透。另外随着互联网移动及AI、生物识别等新兴技术在金融领域的应用，“无钱包、无纸币、虚拟化”的支付时代已经到来，电子支付在人们日常消费中结算环节的使用也越来越频繁，从根本上颠覆了纸币交易的支付习惯，通过银行柜台或者ATM机进行现金存取的情况也越来越少。近几年随着类似红包与支付相关的互联网产品在人们生活的流行，转账业务变得越来越活跃。另外，银行卡卡均消费金额上升、笔均消费金额下降，可以看出电子支付方式在消费中的使用量增长速度快且呈现出小额高频的态势。 　　（4）移动支付业务量增速相对较快 　　2019年，银行业金融机构共处理电子支付业务（注释：电子支付是指客户通过网上银行、电话银行、手机银行、ATM、POS和其他电子渠道，从结算类账户发起的账务变动类业务笔数和金额。包括网上支付、电话支付、移动支付、ATM业务、POS业务和其他电子支付等六种业务类型。）2233.88亿笔，金额2607.04万亿元。其中，网上支付业务781.85亿笔，金额2134.84万亿元，同比分别增长37.14%和0.40%；移动支付业务1014.31亿笔，金额347.11万亿元，同比分别增长67.57%和25.13%。2019年，非银行支付机构发生网络支付业务7199.98亿笔，金额249.88万亿元，同比分别增长35.69%和20.10%。 　　上述数据显示，2019年全年移动支付交易笔数和交易金额增长速度明显，这说明随着人们生活习惯的改变以及相应消费场景的转移，移动支付因其便捷性和安全性逐渐普及，承载着码付及闪付等多样化的移动支付模式，不仅带来消费便捷性的升级，同时也催生出新的经济形态。2019年移动支付笔数与网上支付笔数的差距逐渐缩小并实现反超，移动支付业务量增速仍然相对较快，反映出移动支付的渗透率和用户粘性不断增长，移动支付笔数和金额同步增长，并且笔数增幅要远高于金额，说明线下小额移动支付场景拓宽，小额分散化趋势明显。 　　（5）人民币跨境支付系统业务量持续增长 　　2019年，人民币跨境支付系统处理业务188.43万笔，金额33.93万亿元，同比分别增长30.64%和28.28%。日均处理业务7537.15笔，金额1357.02亿元。人民币跨境支付系统由中国人民银行组织建设,是为全球金融机构人民币跨境和离岸业务提供资金清算、结算服务的清算系统，对支付结算效率的提高与安全保障等各个方面提供了重要支撑。随着人民币国际化之路的进程，国际商贸及出行的频率增长，跨境人民币的流动和使用需求旺盛，跨境支付市场仍在高速发展。 　　（6）网联清算平台运行平稳 　　截至2019年末，共有534家商业银行和115家支付机构接入网联平台。2019年，网联清算平台处理业务3975.42亿笔，金额259.84万亿元。日均处理业务10.89亿笔，金额7118.97亿元。网联平台可以帮助第三方支付机构接入所有银行的接口，有助于第三方支付市场持续稳定地发展以及打造更加健康的支付行业生态，所有第三方支付机构将在更加公平的竞争环境里将重心回归支付业务和相关增值服务，更注重可持续地发展核心竞争力，改善用户体验，提升支付效率。 　　3、电子支付产业发展趋势 　　（1）发展中国家市场是推动无现金支付的主动力 　　近年来，全球无现金支付（包含银行卡支付及移动支付等）取得高速发展。美国波士顿咨询公司在2018年初发布的研究成果认为，全球支付行业的发展在过去两年中已形成分水岭，预计到2020年，以电子支付为代表的无现金支付方式将占全球交易总规模的20%。根据凯捷咨询与巴黎银行编制发布的《2018年全球支付报告》的预测，2018-2021年全球无现金交易量年复合增长率为13%，2021年将达到近8,764亿笔。报告显示，发展中国家市场增速为16.5%，已成为主要增长力量，其中中国的年复合增长率达到25.8%，而成熟市场的增长速度则保持在7%左右。在统计期内的无现金支付总次数方面，中国以480亿次位居全球第三，仅次于美国及欧元区（Eurozone）。在2021年前，中国的无现金支付总量将超越美国，成为全球第一。 　　以上数据表明，中国的无现金支付仍处于高速发展时期，并且还有较大的增长空间。 　　（2）智能支付终端促进支付融合，存量终端升级改造市场巨大 　　2020年受疫情影响，人员流动降低到冰点，无人零售、自助收银及“无接触”支付成为新需求，线上线下互相融合的支付方式已成趋势。智能支付终端作为线下商户数字化运营的载体，展现了其融合支付及多样化的APP应用与场景结合的明细优势。智能支付终端是在传统支付终端的基础上的升级换代，当原本仅用于收单的传统支付终端升级为智能支付终端后，可同时满足银行卡账户与移动支付账户的支付需求。智能支付终端丰富的产品形态，能满足多维度及不同规模的商户需求，成为移动支付线下扩张中的良好助力，并为银行卡收单业务带来了新的机会，使收单业务与移动支付高度融合，并形成相互促进的态势。智能支付终端不仅整合兼容各种支付方式，并且已经升级成为集“支付入口+数据中心+营销管理平台+金融服务平台”为一体的综合性管理平台，成为新的商业角色。在5G高速发展的时代，主流支付终端生厂商持续加大对数字化及智能化程度更高的支付工具的研发投入，尝试将传统支付设备与二维码支付技术相结合，通过具备物联网能力以及人工智能语音提示功能的创新型智能支付产品，为用户及商户带来高度自助化的服务以及更好的体验。未来智能支付产品迭代传统POS机的速度日益加快，多年深耕支付终端设备的厂商在技术和安全方面提供了支持和保障，支付终端通过系统介入交易、数据和增值服务等环节，逐渐获取了更大的议价能力，并通过广泛的企业合作和并购的模式，拓展产业链条，提供整体解决方案，从而构建支付生态体系。 　　（3）智能支付终端与SaaS软件结合推动智慧运营，催生数字化支付与多元化场景深入融合随着智能支付终端的普及，加之对大数据挖掘技术以及云计算技术的利用，智能支付终端能从支付环节出发，作为通道和载体渗透进入衣食住行，已经覆盖和触达存在刚性需求的零售、交通出行等多样化生活场景。智慧零售的本质是提高商户的运营效率，降低获客成本以及提升用户体验。智能支付终端搭载SaaS软件为商户实现与消费者的多种互动，已应用到店铺进销存管理、会员分析、营销服务等各个方面，通过对店铺的数字化管理，利用经营数据分析消费者行为，帮助商户更好地了解消费者，针对其消费特征和偏好制定或改善营销策略，并实现再营销的工具平台，提高消费者粘性及忠诚度，开发消费者的潜在消费需求，给商户带来利润上的提升。随着全面推进城市交通非现金支付方式，并鼓励在高速公路收费站和停车场使用电子不停车收费系统（ETC）、无感支付等支付手段，智慧交通是支付机构线下场景角力的重要战场，其背后是两亿用户停车支付及用车服务的市场空间。第三方支付机构已不再局限于提供通道业务的单一利润模式，逐渐从仅提供基础支付服务的商业模式转型为提供更有竞争力的智能化产品及增值服务模式，让支付平台化、信息化，为客户提供基于场景的无缝高效交易服务体验，因此第三方支付机构在未来将根据支付场景输出更多的定制化的行业解决方案及增值服务，助力企业客户实现数字化转型，将支付全面融合于企业经营管理及产业链的智能化升级中。 　　（4）5G+物联网时代将至，无感支付成为移动支付推进新方向 　　5G拥有着大容量、高速率、低延时性、及广连接等诸多优势，为物联网、云计算、大数据等相关应用提供坚实的基础，让“万物互联”逐渐成为现实，移动支付的发展也因此具有了更为广阔的想象空间。物联网及人工智能结合形成的软硬件一体化系统，利用RFID技术、红外技术、传感器技术及边缘计算等技术，将集中在软硬件与服务上的升级，不仅对无人超市、智慧零售及无感停车等支付场景进行改造，未来还将诞生出应对公共事业、医疗等全新的无感支付场景，能更高效地完成用户识别和资金转移，提升了用户的无感体验；物联网在提高支付便利的同时，还能够通过结合人工智能的深度学习，发现支付规律并作出预判，从而提高风险评估和反欺诈能力。未来移动支付行业的商业化路径将更趋多元化，包括交互模式、支付场景、支付效率、商业化探索将实现全面升级。 　　（5）支付机构齐聚海外支付市场，海外支付市场仍保持增长态势 　　国内移动支付业务发展迅猛，中国已成为全球第一大移动支付市场，相对国内市场发展增速趋于平稳，海外移动支付方兴未艾。随着近年来中国游客境外旅游的热潮，境外使用移动支付的需求同样高涨。尼尔森近日和支付宝联合发布的《2019年境外旅游市场中国移动支付发展与趋势白皮书》显示，中国游客海外移动支付使用活跃度持续提升，海外商家加速拥抱中国移动支付，积极探索数字化运营。国内第三方支付企业纷纷把目光投向费率高、不打价格战的海外支付市场，开始向全球扩张。支付宝与微信支付在海外的支付战场已硝烟弥漫，巨头们纷纷抢占风口，布局境外消费场景。中国移动支付业务的发展速度已经快于欧美等发达国家市场，使得第三方支付企业的出海充满想象空间。第三方支付机构的强烈出海意愿也带来了更为广阔的海外支付终端市场，由于在海外销售支付终端的毛利润更高，国内大型的支付终端生产厂商都积极拓展海外市场，且都取得了不错的成绩。2020年新冠疫情影响着全球的经济民生，海外移动支付的发展暂时趋缓，但非接触支付在此次疫情中所表现出的便捷性及低风险性，将成为其未来高速发展的催化剂。在海外移动支付环境愈成熟、当地商户对中国移动支付的了解及接受度深化的趋势下，海外商户对应用中国移动支付技术进行店铺数字化管理的意愿将逐步加深，海外支付市场仍将会保持增长态势。 　　（6）生物识别支付有望成为下一代支付形态，刷脸支付成行业新焦点中国无现金社会的推进过程中，移动设备、码付技术与大数据技术给行业带来的巨大变化，并逐步成为支付行业基础设施。与此同时，生物识别技术也在持续发展和变革中，其技术能加强用户身份识别，给支付交易提供安全保障，并且能实现远程用户识别，使支付突破空间限制。生物识别中的指纹识别逐渐发展成为使用最为广泛的安全认证方式之一，已应用于金融支付、安防门禁及刑侦等领域。人脸识别技术日渐成熟，开始进入行业应用阶段，目前已可在零售、餐饮、商超、医疗、酒店旅游等支付场景中相继应用。至此，已有多个支付机构开始推动刷脸支付相关硬件在线下多个场景的落地、普及，争先推出刷脸支付产品及补贴方案以获得市场份额。刷脸支付的兴起成为行业焦点，为规范刷脸支付的应用创新，防范其支付过程中的安全风险，中国支付清算协会于2020年1月21日发布《人脸识别线下支付行业自律公约（试行）》，就人脸识别线下支付相关单位的安全管理、终端管理、风险管理、用户权益保护等几大方面进行了相关规定，为刷脸支付平稳安全的运行打造规范的基础。未来，刷脸支付将通过产品创新及技术融合的方式发挥其安全性、便捷性及场景优势，拓张多维场景及深入渗透行业领域，其技术的突破将会推动无现金社会进入一个新的发展阶段。

根据中国人民银行发布的《2019年支付体系运行总体情况报告》，2019年，全国银行共办理非现金支付业务3310.19亿笔，金额3779.49万亿元，同比分别增长50.25%和0.29%。银行卡发卡量保持稳步增长，银行卡受理终端数量有所下降，银行卡交易量继续增长。电子支付行业会继续保持活跃性。随着生物识别技术的完善和精准度的提高、人工智能技术的成熟，支付行业未来仍具有较多的发展机遇与革新的可能。 　　当前，全球正处于新一轮科技革命和产业变革的孕育期，从“万物互联”进入到“万物智联”的时代，各种智能化新技术从兴起到成熟，部分走到了商用，公司、行业和社会的数字化、智能化转型徐徐展开。智能经济作为一种全新的经济形态，将智能技术深度融入经济社会生活各领域，推动生产方式、生活方式和社会治理方式实现智能化革新，并将引领未来经济增长和产业发展。随着“中国制造2025”战略的持续推进以及5G时代的到来，电子支付产业与移动互联网将进一步深度融合，智能硬件、生物识别及区块链技术的应用领域将更为广泛。 　　展望2020年，公司将继续深耕电子支付行业的发展，在公司战略框架和“科技赋能、刚柔并济，美好生活、内外兼具”发展路线下，不断探索和融合新的技术发挥科技赋能作用形成创新型产品服务体系，加大各业务板块之间的协同合作，突出产业链上下游整合优势，在网络协同和数据智能的基础上，致力于给每个商户、用户呈现更精准的选择和个性化服务，通过创新软硬件结合的产品和服务成为实体商业生态中“支付+经营”行业解决方案的优质提供商，将公司业务的物理边界和数字边界不断拓展延伸。 　　2020年，公司的经营管理工作将主要围绕以下几个方面展开： 　　1、探索和融合新技术，发挥科技赋能作用，形成创新型产品服务体系 　　2020年，随着5G商用的快速推进，以人工智能、物联网、大数据、云计算、区块链技术等新一代信息技术支撑的数字经济将迎来爆发式增长，公司将紧跟新技术趋势和浪潮，围绕支付服务运营业务探寻技术、资源以及商业模式变革的新机会，利用已储备的生物识别、大数据分析及人工智能、区块链研究等技术与融合支付方案相结合相促进，在产业链整合基础上进一步整合公司优质资源、技术，积极研发创新产品及服务满足市场不断更新的需求，从而实现公司各个业务板块共同发展之战略目的。随着5G和边缘计算的发展，人工智能将大大节约成本，增加服务能力，公司将坚持在AI识别技术、5G通讯模组等领域进行投入，随着公司的产业布局逐步完善，公司未来提供的产品、服务及解决方案愈加丰富完善，应用更加广泛。 　　2、通过创新软硬件结合的产品和服务，成为实体商业生态数字化转型的助力当前，国家正在大力推进智慧城市建设，建设内容涵盖智慧社区、智能零售等一系列新型产业和广泛互联的智能服务体系，为智能商业市场带来了重大的发展机遇。公司以电子支付服务为基础，积极整合产业链核心资源，将互联网企业的软件和平台长处与传统制造业丰富的产品积累和行业经验有效结合、优势互补，融合大数据技术、自主研发边缘计算、物体识别技术，从上游更加深度介入商户经营，为智能商业、新零售提供全面的一站式解决方案，助力实体商业进行数字化转型。 　　3、拓展国内外硬件及支付服务市场，实现公司业务的边界延伸在支付受理终端业务发展方面，基于国内已经形成成熟市场和竞争格局的情形，公司会继续聚焦拓展海外市场，加大力度布局海外销售渠道，打造品牌知名度，凭借国内领先的支付技术和运营解决方案为海外客户提供综合性的电子支付服务，从而优化收入区域结构、降低地域性风险、提升硬件产品综合盈利能力。与此同时，在支付服务领域，公司也积极筹划向海外市场输出中国移动支付等先进技术和服务。 　　2020年除了继续加大力度开拓海外市场外，也会更加重视国内细分市场数字化、智能化转型的需求和机会，协同优质的支付服务平台能力，切入国内细分行业的定制化市场。 　　4、积累公司品牌资产，增强企业竞争力 　　加强公司及各业务主体国际品牌建设，推动品牌管理专业化、一体化、多元化，实现从产品驱动到品牌驱动的转变。良好的品牌建设有助于增强员工的归属感、认同感，形成公司的凝聚力、发展力，进而加强企业核心竞争力；同时也提升公司品牌资源的影响力和价值功能，进一步提升品牌的附加值和议价能力，综合提升客户黏性，从而转变为更高的企业盈利能力。