瑞银：维持恒生银行“中性”评级 目标价下调至105港元

　　瑞银发发布研究报告称，维持恒生银行（00011）“中性”评级，应上半年业绩，将今年每股盈利预测下调13%，以反映香港及内地商业房地产贷款风险，目标价由115港元下调至105港元。

　　在该行主办的会议上，管理层维持全年指引，预计下半年净息差较上半年温和增长、贷款收缩的情况改善、估计信贷损失较去年减少。外界关注重点是内地及香港商业房地产贷款的风险、存款及贷款策略，资本管理及派息计划。整体而言，投资者似乎对香港银行基本因素审慎，主要因为净息差见顶及资产质量面对挑战，在HIBOR由高位回落的情况下，认为短期股价未见太大上升潜力。