券商聚焦第一上海削特步国际(01368)目标价至10.73港元 维持买入评级

　　第一上海发研报指，特步国际(01368)上半年收入同比增长14.8%至65.2亿元(人民币，同下)；毛利率增加0.9pct到42.9%；经营利润和归母净利润同比增长7.0%及12.7%至到9.9及6.7亿元，归母净利润率维持稳定，为10.2%；业绩符合预期。

　　该行指，预计全年维持15-20%的收入增长，毛利率预计稳步提升，新品牌亏损预计会控制在1.5亿元以内，利润增长相信会快于收入增长。由于集团拥有良好的特步主品牌和产品，同时推进新品牌的培育以完善品牌矩阵去推动长远增长动力；该行继续看好集团的长期发展。维持买入评级，目标价为10.73港元(原11.95港元)，相当于预测2023/24年每股盈利的20倍。