券商聚焦广发证券予中海物业(02669)“买入”评级 业绩持续超预期增长

　　广发证券研报指，中海物业(02669)23H1业绩公告，收入66.0亿元（人民币，下同），同比+41.0%，归母净利润6.7亿元，同比+50.0%，超出30%增速的长期业绩指引。23-25年预计公司在管面积CAGR有望达到20%。公司加大外包比例，叠加防疫开支减少，23H1物管毛利率14.7%，同比+1.6pct。

　　23H1平均单位住宅面积收入坪效增长至5.2元/平米（21-22年均稳定在3.6元/平米），服务深度大幅提高。23H1社区增值毛利率29.4%，同比小幅-0.9pct，基本稳定。

　　该行指，中海地产保驾护航，公司外拓持续发力，增值服务逐步贡献成果。预计23/24年归母净利润15.3/18.3亿元，维持合理价值14.93港元/股不变，对应23/24PE29/25x，给予“买入”评级。