中金：维持保利物业跑赢行业评级 目标价下调至52.6港元

　　中金发布研究报告称，维持保利物业（06049）“跑赢行业”评级，考虑到经营环境压力及社区增值服务业务结构调整，下调2023/24年收入预测6%和7%至161.3亿元和196.3亿元（同比增长18%和22%），下调归母净利润预测2%和2%至13.7亿元和16.8亿元（同比增长23%和23%），目标价下调12%至52.6港元，主要反映盈利预测调整及未来收入增长的确定性降低。公司2023年上半年盈利大致符合市场预期。

　　该行预计，公司未来会聚焦有质量的增长。公司目标2023年收入和净利润实现20%左右的增速，考虑到上半年社区增值服务的结构调整，我们建议关注下半年公司在增值服务端的业务进展及恢复情况。展望未来，考虑到公司的品牌品质，我们预计在深耕聚焦、高质量外拓的推动以及保利集团的持续协同支持下，公司未来有望实现有质量的稳健增长（公司股票激励计划的考核标准中包含2019-22/2020-23/2021-24年的归母净利润复合增速均不低于25.5%，隐含2023、24两年归母净利润复合增速不低于22.6%）。