券商聚焦西南证券维持基石药业(02616)“买入”评级 指商业化稳步推进 管线落地在即

　　西南证券发研报指，基石药业(02616)公布2023年中期业绩，2022年上半年总收入达2.6亿元，商业化收入2.5亿元(+53%)，业绩符合预期。

　　该行指，CS5001是一款ROR1 ADC，ROR1 ADC全球仅三款处于临床阶段，前两款分别以27.5亿和14.3亿美元的高价被MSD和勃林格殷格翰(BI)收购。究其原因，ROR1为肿瘤胚胎蛋白，高表达于多种实体瘤和血液瘤，如非小细胞肺癌、白血病、淋巴瘤等，全球患者人群达300万人，一旦成药，空间有望达数百亿美元。CS5001Ⅰ期临床试验已完成多个剂量的探索，显示出良好的稳定性、安全性、耐受性及初步的抗肿瘤活性。

　　该行预计公司2023-2025年营业收入分别为6.8、9.88、15.47亿元，其中商业化收入分别为5.8、8.8和14.5亿元。基石药业商业化稳步推进，管线落地在即，维持“买入”评级。