券商聚焦第一上海升Meta(META)目标价27%至380美元 维持买入评级

　　第一上海发研报指，Meta Platforms(META)23Q2总收入320亿美元，同比增长11%，高于一致预期的311亿美元。GAAP净利润77.9亿美元，同比增长16.5%，高于一致预期的74亿美元。摊薄后每股收益2.98美元，高于一致预期的2.92美元。公司预计23Q2总收入将介于320-345亿美元，收入指引中值同比增长20%，高于一致预期的313亿美元。

　　该行指，公司推进成本控制，进行大规模裁员及削减资本开支计划释放利润。同时广告ARPU及库存反弹带动收入指引超预期，提升了投资者信心。公司未来三年的利润增长将较为明显，上调2023-2025年净利润至332/416/484亿美元，三年复合增速27.8%。采用DCF法估值，WACC为9.5%，长期增长率为3.0%，上调目标价27%至380美元，维持买入评级。