券商聚焦招商证券维持京东(09618)“强推”评级 指3P商家繁荣生态有望持续驱动收入稳健增长
摘要: 招商证券发研报,京东发布2023Q2业绩,本季度实现营业收入2879.3亿元,同比+7.6%,京东零售收入为2532.8亿元,同比+4.9%,收入增长超预期;Non-GAAP归母净利润为85.6亿元,
招商证券发研报,京东发布2023Q2业绩,本季度实现营业收入2879.3亿元,同比+7.6%,京东零售收入为 2532.8亿元,同比+4.9%,收入增长超预期;Non-GAAP归母净利润为 85.6亿元,同比+31.9%。
该行指,Q2京东低价心智及开放生态战略成效良好,平台商家生态持续繁荣,长期看京东自营供应链壁垒坚实、成本效率优势显着,未来业务调整落地及3P新商家经营活力释放有望驱动长期稳健增长。
该行预计公司2023-2025年 Non-GAAP归母净利润为343.1/392.8/438.1亿元,给予2023年Non-GAAP归母净利润 15倍PE,对应目标价175.19港元,维持“强烈推荐”评级。
长期,NonGAAP