券商聚焦华泰证券予滔搏(06110)“买入”评级 指其24Q1零售流水增速符合指引
摘要: 华泰证券发研报表示,滔搏(06110)1QFY24(23年3月-5月)零售流水同比增速达20-30%区间低段,主要受益于客流恢复、品牌上新效果好、零售效率提升;整体1Q流水增速符合管理层此前指引的3-
华泰证券发研报表示,滔搏(06110)1QFY24(23年3月-5月)零售流水同比增速达20-30%区间低段,主要受益于客流恢复、品牌上新效果好、零售效率提升;整体1Q流水增速符合管理层此前指引的3-4月同比增长20%的趋势,但慢于宝胜同期的同比增长28%,主因后者基数较低。6月以来,由于基数增高及节假日更分散,零售流水同比增速较5月放缓,但对比2019年同期的增速则好于5月。
该行指,管理层对今年零售复苏趋势保持较为乐观态度,FY24以来已恢复至2019年的80-85%,预计公司全年收入同比增速与行业一致,且净利率实现同比扩张。该行将FY24/25/26E基本EPS上调2/3/3%至0.39/0.46/0.52元以反映复苏势头良好,目标价维持7.8港币,基于17.2x目标PE(上市以来12个月动态PE均值+0.5SD)及动态EPS0.41元,予“买入”评级。
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