券商聚焦兴业证券首予美丽田园医疗健康(02373)“增持”评级 指其下半年利润率有望环比提升

　　兴业证券发研报表示，美丽田园医疗健康(02373)2023H1 客流恢复收入维系高增速，行业整合公司并购带来外延增长。公司归母净利润同比增 4 倍，下半年利润率有望环比提升。另外，门店数量方面预计 2023 年全年生美门店拓 50+家。伴随生美客流提升，医美渗透率提升，外部合作机构导流新客户下，公司医美板块有望维系增长。

　　该行预计公司 2023-2025 年收入分别为 21.55/26.80/32.34 亿元，同比增 31.8%/24.4%/20.7%。首次覆盖给予“增持”评级，目标价 29 港元，目标价对应 2023-2025 年 PE 分别为23x/18x/14x。