券商聚焦华安证券维持快手(01024)“买入”评级 料一季度收入同比增长17.8%

　　华安证券发布快手(01024)一季度业绩前瞻，财务方面，预计23Q1公司总收入达248.1亿（yoy+17.8%）；预计23Q1毛利润为114.2亿（yoy+30.0%），对应毛利率为46.0%；预计23Q1NON-IFRS归母净亏损进一步收窄，达3.67亿（yoy+90.1%）。

　　流量方面，预计23Q1DAU有望达3.71亿（yoy+7.3%，qoq+1.3%），MAU有望达6.45亿（yoy+7.9%，qoq+0.8%）；春节活动带动下，用户时长有望保持在高位，达134分钟。

　　该行预计23-25年快手将实现营业收入为1109.36/1271.67/1426.27亿元（前值为1098.71/1262.13/1418.20亿元）；预计23-25年实现经调整归母净利润15.68/91.87/173.48亿元（前值为9.24/97.60/186.32亿元），维持“买入”评级。