券商聚焦高盛下调合景泰富集团(01813)评级至“沽售” 料其短期不太可能恢复派息
摘要: 高盛发布研究报告称,该行将合景泰富集团(01813)2023年至2025年的营业收入预测下调平均10%(复合年均增长率为-4%),净利润率下调4个百分点,该行认为合景泰富在2023年至2025年仍将继
高盛发布研究报告称,该行将合景泰富集团(01813)2023年至2025年的营业收入预测下调平均10%(复合年均增长率为-4%),净利润率下调4个百分点,该行认为合景泰富在2023年至2025年仍将继续亏损(相较于该行之前预测的净利润为人民币2.24亿/5.29亿/4.86亿);同时,合景泰富在短期内不太可能恢复股息(曾是投资合景泰富股票的主要吸引点)。
相应地,该行将目标价从1.40港元下调至0.79港元,预计2023年底的净资产值估计下调21%,并将目标价折扣率提高10个百分点(从65%增至75%)。鉴于合景泰富的上涨空间较低(相较于覆盖股票平均上涨幅度+51%的情况),以及该行认为在合景泰富最近的违约和潜在的离岸债务重组后,直到其财务状况更加明确,合景泰富股票将表现不及行业平均水平,因此该行将合景泰富的评级下调为“沽售”。
合景泰富,预测