券商聚焦高盛升中芯国际(00981)目标价至21.4港元 指次季指引略胜预期

　　高盛发研报指，中芯国际(00981)公布二季度收入指引，料将环比提升5-7%，略好于该行及市场预期。次季毛利率指引介于19-21%范围内，符合预期。公司维持2023年全年营收指引不变，毛利率指引定在20%左右。

　　根据首季/次季业绩指引及较高的收入及毛利率表现，该行上调公司盈利预测。基于更佳的产品组合及ASP，高盛将2024-28年收入预测上调4~5%；将2023-28年毛利率预测下调1.4/上调0.2/上调0.7/上调0.8/上调0.7/上调0.5个百分点，主因2023年利用率较低，但料2024-28年的产品组合表现更佳。整体而言，高盛将2023-28年纯利预测上调79%/10%/13%/13%/12%/10%。

　　高盛将中芯国际目标价由18.9港元提升至21.4港元，评级“中性”。