券商聚焦交银维持越秀地产(00123)买入评级 指供股补充资金可更好捕捉土地市场机会

　　交银国际发研报指，4月20日，越秀地产公布将以100股供30股的形式供股约9.289亿股份，净筹集资金约82.99亿港元，认购价为每股9.00港元，较4月19日收盘价折让28.3%。募集资金将用于进一步投资核心城市，包括大湾区、华东地区和其他省会重点城市。

　　越秀表示，在土地市场民企竞争较少的情况下，从一线和核心二线城市公开土地市场获得的项目的利润率、去化率和盈利能力具有更高的确定性。鉴于稀释影响，该行将2023/24/25年的每股收益预测分别下调11/18/14%。

　　截至2023年第1季度，越秀已实现总合同销售额438亿元人民币，同比增长217.3%，完成全年1320亿元销售目标的33%。该行认为新资金可为越秀补充买地资金去更好地抓住土地市场的机会，并对公司未来的销售和盈利增长有积极作用，从而减少对利润以及资产净值产生的长期影响。该行维持对越秀的买入评级，目标价维持在12.80港元。