券商聚焦交银国际升华虹半导体(01347)目标价至56.73港元 重申“买入”评级
摘要: 交银国际发研报指,华虹2022年实现收入24.8亿美元,同比增长51.8%;归母净利润4.50亿美元,同比增长72.1%。公司业绩符合市场预期,连续九个季度实现利润同比正增长,
交银国际发研报指,华虹2022年实现收入24.8亿美元,同比增长51.8%;归母净利润4.50亿美元,同比增长72.1%。公司业绩符合市场预期,连续九个季度实现利润同比正增长,主要原因在于持续进行产品结构的优化和产能扩张。该行预计公司业绩将会持续增长。
未来展望:公司新增3万片月产能预计将在23年3季度逐步释放,并在4季度之前实现完全满产。公司无锡二厂预计将在今年上半年开工,整体产能释放将在明年下半年发生,其技术节点将进入40-55nm,聚焦于IGBT和超级结等高成长品类。
交银重申该股买入评级,上调目标价至56.73港元,基于23年调整后业绩和可比公司20倍市盈率。