券商聚焦中信证券上调港交所(00388)目标价至427港元 维持“增持”评级

　　中信证券发研报指，港交所(00388)2022年归母净利润100.78亿元，同比下滑20%，基本符合预期。去年第四季度受益于现货交易回暖，IPO融资活跃度提升，但互联互通贡献下降。衍生品表现强劲，两大潜力品种——恒生科技指数期货、MSCIA50的贡献有望进一步提升。预计2023年业绩修复高确定性来自于投资收益增长，估值弹性来自于ADT回升空间。

　　该行参考财报季市场近期交投情况，基于上文分析，上调公司2023/2024年归母净利润预测至129/148亿港元（前预测值121/141亿港元），引入2025年归母净利预测168亿港元，对应EPS预测10.2/11.7/13.3港元，现价对应市盈率分别为32/28/25倍。参考公司2020年以来估值中枢，给予公司2023年42倍市盈率目标估值，上调公司目标价至427港元，维持“增持”评级。