券商聚焦高盛维持华虹半导体(01347)“买入”评级 指其今年首季业绩指引超预期

　　高盛发研报指，华虹半导体(01347)今年第一季度收入指引为环比持平（0%）、毛利率为32%-34%，高于该行/市场预期。去年第四季度收入（同比增长19%）和毛利率（38.2%）基本符合预期。管理层称毛利率提升主因ASP（平均售价）改善，同时被折旧成本部分抵消。此外，12英寸晶圆厂在第三季度贡献了37%的收入（2022年第2季度为39%）。从产品来看，eNVM、功率分立器件和模拟器件在去年第四季度增长较好。

　　该行维持华虹半导体“买入”评级与35.2港元目标价，2025年每股收益应用15倍目标倍数。该行仍看好公司的多元化应用和专业技术、产品组合改进（到12英寸晶圆厂和55纳米以及更高端的功率分立器件）以及在本土化趋势驱动下扩大在中国的客户群。