野村：降香港宽频(1310.HK)评级至中性 目标价下调至5.4港元

　　野村发表研究报告指，香港宽频(1310.HK)在充满挑战的宏观经济和疫情的影响下，全年营业额按年增1%至116.3亿港元(下同)。该行认为，集团在2023财年或继续面临逆风，包括加息和市场竞争加剧，料这或会影响其盈利能力和经调整自由现金流(AFF)增长。该行下调2023财年的AFF预测22%，以反映较低的住宅每月用户收入(ARPU)及较高财务成本，将其评级由“买入”降至“中性”，并将目标价由13.6元大削至5.4元。在香港电讯股中，该行看好香港电讯(06823.HK)。

　　该行预计，香港宽频将恢复其在住宅宽带市场的进取定价，这可能会拖累未来的ARPU趋势。另一方面，集团在企业领域更加进取，计划通过利用其固网网络基础设施及探索香港以外的机会，如中国大陆和东南亚，为企业客户提供更多服务。该行分别下调集团2023及224财年的AFF预测11%及1%，并料在2025财年恢复5%。