券商聚焦招银国际首予微博(WB)“买入”评级 目标价21.8美元
摘要: 招银国际发研报指,微博(WB)是中国第四大社交媒体平台(按MAU计,仅次于腾讯/抖音/快手),2022年6月平台拥有5.82亿MAU(月活跃用户),并且维持43%的DAU(日活跃用户)/MAU比率。
招银国际发研报指,微博(WB)是中国第四大社交媒体平台(按MAU计,仅次于腾讯/抖音/快手),2022年6月平台拥有5.82亿MAU(月活跃用户),并且维持43%的DAU(日活跃用户)/MAU比率。依托其庞大的用户群体以及活跃的KOL社区,微博对于广告主建立了独特的价值主张。平台为广告主提供差异化的品效结合营销解决方案,帮助广告主提高营销ROI。
随着宏观环境复苏,该行预计公司总收入/非GAAP净利润有望自2023年起反弹,预计2022-2024年总收入/非GAAP净利润复合增长为4.4/3.5%。公司当前估值仅对应4.4倍2022E非GAAP市盈率(较行业均值约70%折让),提供可观风险回报。基于9.0倍2022年非GAAP每股盈利给予微博目标价21.8美元。首次覆盖给予买入评级。
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