招商证券(香港)：维持福耀玻璃增持评级 目标价50港元

　　招商证券（香港）发布研究报告称，维持福耀玻璃(600660)（03606）“增持”评级，考虑海外业务增长好于预期，略微调整2022-24E核心净利润（不含汇兑）预测至43/50/58亿人民币，考虑巨额汇兑收益后上调净利润预测（含汇兑）至51/55/61亿人民币，目标价50港元。

　　报告中称，公司ASP提升超预期，海外市场逆势扩张。1）结构升级驱动ASP提升。前三季度高附加值产品占比同比+5.7ppt至43.8%，汽车玻璃ASP同比大幅提升11.9ppt。另铝饰条+汽车玻璃协同效应显现，21年中标31亿元，22年迄今超30亿元，预计全年中标45亿元。2）全球业务扩张。受能源价格上涨和供应链扰动的因素影响，竞争对手战略收缩，公司凭借业务专注+响应能力，海外市占率将持续提升，估计今年欧洲市占率或接近20%。