券商聚焦交银上调信义光能(00968)至“买入”评级 指其股价近期大幅回调后估值吸引

　　交银国际发研报指，信义光能公告董事会已批准建议A股发行，拟在创业板发行不超过9.89亿股新股，占目前总股本的11.2%。A股光伏玻璃板块估值远高于港股，回A将使公司股权融资能力大大增强。

　　供给快速增加导致9月3.2/2.0毫米光伏玻璃均价环比下跌3.6%/5.4%，10月则保持稳定。交银预计4季度至明年上半年公司光伏玻璃毛利率仍将承压，但考虑到部分二三线厂商目前已接近盈亏平衡，毛利率进一步下行的空间有限。

　　考虑到人民币贬值和下半年玻璃价格低于预期，交银下调2022年每股盈利预测14%，并下调目标价至9.62港元（原13.92港元）。然而，由于公司股价近期大幅回调后估值已吸引，交银将评级由中性上调至买入。