券商聚焦招银国际恢复覆盖华润燃气(01193)并予目标价39.13港元 维持“买入”评级
摘要: 招银国际发研报指,该行和华润燃气(01193)沟通得到公司近况更新如下:1)零售销气量2022年1月-8月的同比增长保持在8.2%,全年目标是同比增长8-10%;2)全年毛差指引0.5元/方,
招银国际发研报指,该行和华润燃气(01193)沟通得到公司近况更新如下:1)零售销气量2022年1月-8月的同比增长保持在8.2%,全年目标是同比增长8-10%;2)全年毛差指引0.5元/方,2022年7-8月公司毛差分别改善至高于0.55元/方;3)燃气接驳业务在22财年保持良好稳定增长;4)综合服务业务的强劲增长势头将持续。
该行表示,华润燃气目前交易在8.72倍22年预测市盈率,接近10年低点。恢复覆盖华润燃气,调整目标价至39.13港元(基于13倍22年预测市盈率),以反映审慎的天然气销售和毛差展望。但仍对华润燃气的综合服务增长和燃气接驳业务充满信心。维持买入评级。
华润燃气