小摩：予万洲国际增持评级 估值具吸引力
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作者：佚名
摘要： 小摩发布研究报告称，予万洲国际（00288）“增持”评级，估值具有吸引力。公司上半年销售额增长0.5%；营业利润增31.6%，符合该行预期，主要受美国销售额增长的推动；中国业务的营业利润基本持平（增2
小摩发布研究报告称，予万洲国际（00288）“增持”评级，估值具有吸引力。公司上半年销售额增长0.5%；营业利润增31.6%，符合该行预期，主要受美国销售额增长的推动；中国业务的营业利润基本持平（增2.5%），因包装肉量疲软跌2%和中美猪肉贸易不足。
该行预计，今年下半年公司销售额将增长4%，营业利润增22%，驱动因素是中美肉制品业务单位营业利润接近历史范围的高端、中国猪肉业务基数较低及美国上游业务复苏。另市场正在为快速复苏的美国业务分配零价值，该行认为该股超卖且估值吸引。
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