券商聚焦交银维持腾讯(00700)买入评级 料Naspers减持令股价短期波动惟中长期向好

　　交银国际发研报指，腾讯6月27日公告，其大股东Naspers计划减持腾讯股份，为公司股份回购筹集资金。Naspers公告，每天出售腾讯股份不会超过腾讯日均交易量的3-5%，减持将持续至Prosus每股净资产恢复至合理水平。

　　Naspers2018年、2021年曾先后两次出售腾讯股权，分别约2%。但截至2021年末，Naspers对腾讯的持股28.82%，仍是第一大股东。

　　根据Prosus披露，公司共持有投资资产1690亿美元（截至6月22日），腾讯占78%，其24日收盘价53.07欧元对比每股净资产112欧元折让53%。

　　投资启示：交银判断，本次Naspers减持或许会持续影响腾讯股价，但中长期对股价稳定应有好处。同时，考虑2季度应是腾讯业绩低点，并且微信视频号变现开启，预计业绩下半年有所好转，2022/23年收入+4%/+13%，利润-4%/+16%，维持495港元目标价，对应2023年市盈率31倍，维持买入评级。