券商聚焦两行指ASM太平洋(00522)季绩胜预期 惟麦格里削价逾两成指下跌风险提升

　　瑞信发研报指，2021年第4季度业绩超出预期，收入62亿港元/7.96亿美元，高于该行/市场预期2.5%/7.1%，也高于公司指引上限7.7亿美元;净利润9.13亿港元，高于该行/市场预测19.1%/11.9%。

　　此外，今年首季的订单势头也表现强劲，预计将环比增长，收入达6.4亿至6.9亿美元，符合该行及市场预期。该行上调集团2022/23年每股盈利预测3%，以反映毛利率优于预期，目标价从112港元上调2.6%至115港元，维持“跑赢大市”评级。

　　麦格理则指出，2021年第4季业绩虽胜市场预期，但增速放缓，下跌风险明显。集团2022年首收入指引6.65亿美元/51.8亿港元，按季跌17%，同比升19%。但订单出货比率自2021年起持续回落，订单总额自去年第1季起也触顶回落;预计公司2022年下半年收入或出现倒退。

　　该行表示先进封装(AP)及汽车相关业务预期续增长，传统封装则可能面对周期性回落，未来消费者及移动通讯收入预计低单位数增长。该行将集团目标价由136.8港元下调22%至106.7港元，维持“跑赢大市”评级。