券商聚焦交银国际维持腾讯控股(00700)买入评级 目标价续看613港元
摘要: 交银国际发研报指,微信支付发布新规:用户可继续使用个人收款码,结合收款情况邀请用户升级个人经营收款码,用户可自由选择使用。个人经营收款码针对不同用户群体,提供多样化交易、对账等增值服务,
交银国际发研报指,微信支付发布新规:用户可继续使用个人收款码,结合收款情况邀请用户升级个人经营收款码,用户可自由选择使用。个人经营收款码针对不同用户群体,提供多样化交易、对账等增值服务,同时进一步规范个人收款码的使用,更准确的管控交易风险,保障商户及消费者权益。
研报续指,经营收款码升级短期对财务预测应无明显影响。交银认为,针对中小商户的经营码应与个人收款码收费标准一致,维持支付业务2022年收入增长11%的预期,对总收入贡献24%。
交银认为,腾讯收入结构分散,缓释部分政策风险。按2022年核心业务市盈率20倍,目前股价对应金融及云相关业务1.2倍市销率,估值吸引,2B业务估值仍有提升空间,维持买入评级及613港元目标价。
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